Investice do AI infrastruktury prudce rostou
Podle analytiků JPMorgan bude kapitálové investování do infrastruktury pro umělou inteligenci růst v příštích letech tempem, jaké jsme dosud neviděli.
Očekává se, že výdaje největších hráčů na trhu, jako Microsoft, Amazon, Alphabet , Meta Platforms a Oracle se zvýší o 24% ročně, což představuje značný nárůst oproti 15% za posledních pět let.
Tato vlna investic je poháněna stále větší poptávkou po pokročilých AI řešeních v oblasti cloudu a podnikové sféře.
Jonathan Linden a Joe Seydl z JPMorgan předpovídají, že AI významně přispěje k produktivitě do konce tohoto desetiletí.
AI by podle jejich odhadů mohla zvýšit globální ekonomiku o 4,9 bilionu dolarů do roku 2030, což by představovalo 3,5% světového HDP. Takový přínos by z AI udělal kritický faktor pro udržení konkurenceschopnosti podniků, podobně jako to bylo s internetem na přelomu tisíciletí.
Navzdory obavám, že AI může být považována za přehnaně propagovanou technologii, mnozí odborníci varují, že podceňovat AI by mohlo být chybou. Stejně jako internet v 90. letech i AI může zažít období poklesu, avšak dlouhodobé vyhlídky jsou podle analytiků velmi pozitivní.
Beth Kindig z I/O Fund dokonce předpovídá, že Nvidia by mohla do roku 2030 dosáhnout tržní kapitalizace až 10 bilionů dolarů.
Nvidia si udržuje dominantní pozici navzdory konkurenci
Nvidia je neohroženým lídrem na trhu grafických procesorů (GPU) a specializovaných čipů pro AI. V roce 2023 ovládala až 98% dodávek GPU pro datová centra a její podíl na trhu AI čipů přesahuje 80%.
Jak uvádí Forrester Research , „bez Nvidia GPU by moderní AI nebyla možná“. Její čipy jsou považovány za zlatý standard pro zrychlení AI pracovních zátěží.
Příval poptávky po AI infrastruktuře však přirozeně přilákal konkurenci. Mezi významné hráče, kteří se pokoušejí konkurovat Nvidii , patří společnosti jako Intel, AMD, ale i technologickí giganti, jako Alphabet, Amazon a Apple, kteří vyvíjejí vlastní AI akcelerátory.
Přesto, CEO Nvidie , Jensen Huang , zdůrazňuje, že jejich čipy poskytují „nejnižší celkové náklady na vlastnictví“, což znamená, že levnější alternativy mohou být v konečném důsledku nákladnější, pokud zohledníme jejich efektivnost a vedlejší výdaje.
I když se očekává, že Nvidia ztratí část tržního podílu, její pozice lídra není podle analytiků ohrožena. Morgan Stanley uvádí, že od roku 2018 čelila Nvidia mnoha konkurentům, ale většina z nich nedosáhla úspěchu.
Společnost investuje ročně až 10 miliard dolarů do výzkumu a vývoje, což jí poskytuje obrovský náskok v technologiích a robustním ekosystému softwaru pro vývojáře, který ostatní těžko překonávají.
Optimistické prognózy Wall Street
Wall Street je vůči Nvidii mimořádně optimistická.
Z 64 analytiků sledujících společnost, až 94% doporučuje koupit její akcie a zbývajících 6% doporučuje držet pozice. Ani jeden z nich nedoporučuje prodej akcií, což podtrhuje silné přesvědčení o dalším růstu.
Konsensus odhaduje, že zisky Nvidie budou růst tempem 36% ročně během příštích tří let. S ohledem na tyto prognózy se současné ocenění společnosti (54násobek zisků) jeví jako relativně rozumné.
Nvidia má střední cenový cíl 150 dolarů za akcii, což představuje 29% nárůst oproti aktuální ceně kolem 116 dolarů.
Pro investory to znamená velký potenciál, přičemž z dlouhodobého hlediska Nvidia nadále posiluje svoji pozici jako klíčový hráč v AI revoluci.
Top brokeři
