Na burze NASDAQ jsou kótovány akcie více než 5 000 společností, které se specializují zejména na informační technologie, biotechnologie a další. Právě vysoký počet akcií a důležitost zalistovaných společností pak byly jedny z hlavních důvodů, proč vznikl systém Nasdaq akciových indexů, které reflektují právě vývoj akciového trhu obchodovaného napříč burzou NASDAQ.

V dnešním článku si proto konkrétně rozebereme indexy Nasdaq-100 a Nasdaq Composite.

Obsah

1. Aktuální cena a graf
2. Indexy Nasdaq
3. Co sleduje Nasdaq-100?
4. Výběr společností do indexu
5. Vážení podílu v indexu
6. Podíl společnosti v indexu
7. Výkonnost indexu Nasdaq 100
8. Nasdaq 100 vs. Nasdaq Composite
9. Historie indexu
10. Jak investovat do Nasdaq

Aktuální cena a graf

Jak se aktuálně vyvíjí cena indexu Nasdaq 100, který zahrnuje výkonnost předních všech akciových titulů na burze NASDAQ, můžete sledovat i na našich stránkách. Mimořádně podobné chování jako Nasdaq vykazuje i index Nasdaq Composite. Rozdíly mezi nimi vysvětlujeme v tomto článku níže. Ceny všech předních indexů naleznete v sekci Indexy.

Z dlouhodobého hlediska lze sledovat značný růst hodnoty obou indexů, ale v posledním roce vývoj spíše negativní. Ten je ovlivněn celou řadou faktorů, kdy na prvním místě je ochlazení ekonomiky, zvyšování úrokových sazeb a vysoká inflace, což jsou faktory, které se na technologických akcích značně podepsaly. Obecně o faktorech ovlivňujících cenu pak mluvíme v tomto článku níže.

GRAF indexu Nasdaq

Graf Nasdaq za posledních 12 měsíců:

Indexy Nasdaq

Nasdaq nabízí celou řadu indexů. Nejznámějšími a nejoblíbenějšími z nich jsou Nasdaq Nasdaq 100 a Nasdaq Composite, které si v tomto článku detailněji popíšeme.

Další indexy pak představují samostatné indexy pro určitá odvětví obchodovaná na burze NASDAQ. Vždy jsou sledovány pouze akcie daného odvětví kótované na burze NASDAQ. Hned na úvod pak nabízíme seznam nejdůležitějších Nasdaq indexů:

Nasdaq 100
Nasdaq Composite – zahrnuje úplně všechny akcie, které jsou kótovány na burze NASDAQ
Nasdaq Biotechnology index – akcie zdravotnických a farmaceutických společností
Nasdaq Bank index – akcie společností bankovního sektoru
Nasdaq Industrial index – akcie společností podnikajících v oblasti průmyslu
Nasdaq Insurance index – akcie společností z pojišťovnického sektoru
Nasdaq Computer index – akcie společností vyvíjejících softwarová či hardwarová řešení
Nasdaq Telecommunications index – akcie telekomunikačních společností

Co sleduje Nasdaq-100?

Nasdaq 100 je jedním z globálně nejoblíbenějších akciových indexů. Je sestaven čistě z akcií kótovaných na burzovním trhu NASDAQ a to konkrétně ze 102 akcií 101 největších společností obchodovaných na tomto trhu.

Na jejich konkrétní výběr se podíváme hned v další sekci článku. V teorii je však označován za index sledující 100 nejvýše kapitalizovaných akcií společností s akciemi kótovanými na NASDAQ. O jednu akcii více než počet společností jich je proto, že společnost Alphabet vydala dva typy akcií (GOOG a GOOGL).

O jaké společnosti se jedná?

V Nasdaq 100 najdeme společnosti z mnoha tržních odvětví. V principu jakákoli společnost s akciemi kótovanými na burze NASDAQ může soutěžit o místo v tomto indexu. Jedinou výjimkou je zde oblast financí, která je z tohoto indexu vyřazena. Akcie komerčních či investičních bank tak v indexu Nasdaq 100 nenajdeme.

Nutné je uvést, že některá odvětví mají v indexu větší zastoupení než ostatní. Nasdaq 100 totiž bývá často označován za index vývoje akcií technologických společností, což není tak daleko od pravdy.

Technologické společnosti skutečně mají na indexu největší váhu, a to konkrétně více než 50 %. Data z roku 2021 přisuzují technologickým akciím 56% podíl na indexu Nasdaq 100.

Kromě technologických společností zde ale najdeme i např. společnosti zaměřující se na spotřebitelské služby, farmacii, zdravotnictví, průmysl, biotechnologie a mnoho dalšího. Jejich podíl je ale oproti technologiím minimální. Za zmínku však určitě stojí služby pro spotřebitele, jejichž podíl na indexu činí cca 25 % a oblast zdravotnictví s 9 % podílem.

Podíl jednotlivých sektorů na indexu Nasdaq 100 k roku 2018 podle oficiální publikace od Nasdaqu

Výběr společností do indexu

Index Nasdaq 100 je sestaven z akcií 100 největších společností na burze NASDAQ, a to podle jejich tržní kapitalizace.

Od roku 2014 mají společnosti možnost listingu více typů akcií, pokud samy emitovaly více tříd akcií (jako právě zmiňovaný případ Alphabet, jehož akcie jsou součástí NASDAQ 100 dvakrát). Kromě toho zde navíc máme několik základních kritérií, která musí dodržet.

Akce na NASDAQ musí být:

Exkluzivně zalistované na NASDAQ ve třídách Global Select či Global Market
Veřejně zalistované na regulovaném americkém trhu po dobu alespoň 3 měsíců
Obchodováno při průměrném denním objemu alespoň 200 000 akcií
Dochvilně se svými kvartálními a ročními reporty
NESMÍ probíhat řízení o insolvenci společnosti, kterou reprezentují

Vážení podílu v indexu

Hodnota indexu Nasdaq 100 je vypočítávána na základě modifikované kapitalizační metodologie. Jde o to, že i když je vážení založeno zejména na tržní kapitalizaci akcií dané společnosti v poměru k ostatním společnostem v indexu, váhy jsou upraveny.

Upraveny jsou proto, aby se hodnota indexu nehýbala jen čistě podle těch nejvýše kapitalizovaných společností, ale reflektovala celkový vývoj největších akcií obchodovaných na NASDAQ.

Roční rebalancování a re-ranking

Jednou za rok – v prosinci – zkoumá NASDAQ jednotlivé akcie v indexu, porovnává je s ostatními, a to jak těmi v indexu, tak i těmi, které se do něj nedostaly. Hodnotí se totiž nejen to, zda některá z menších společností nepřekonala některou ze společností v indexu, ale také to, jakou váhu má daná společnost na indexu samotném ve srovnání s ostatními zahrnutými společnostmi. Důležité pro tento rebalancing jsou zejména:

Cena akcií poslední obchodovatelný den v říjnu
Veřejně oznámený počet akcií k poslednímu obchodovatelnému dni v listopadu

Společnosti také nesmí dva po sobě jdoucí měsíce a déle vykazovat menší podíl na indexu než 0,1 %. Pokud se tak stane, daná společnost bude nahrazena některou ze společností, které se do indexu těsně nedostaly. Už jen očekávání takové situace se pak projevuje na ceně dané akcie, protože účast na tomto indexu je rozhodně býčím fundamentem a riziko vypadnutí z indexu NASDAQ naopak medvědím.

Všechny úpravy indexu jsou pak ohlašovány veřejně pomocí tiskového prohlášení. To musí vyjít alespoň 5 dní před tím, než bude daná změna aplikována. Změny na základě ročního rebalancingu bývají nejčastěji ohlašovány již prosinci.

Podíl společnosti v indexu

Největší váhu na indexu mají jasně technologickí giganti. Na prvním místě tak najdeme Apple o váze 13,64%, kterou následuje Microsoft o váze 10,093%. Ty jsou také jedinými společnostmi přesahujícími hranici 10 %.

Následuje je Amazon s 5,38% váhou. Ještě nad ním by však byla společnost Alphabet, kdyby nevydala dvě třídy akcií. Její akcie GOOG totiž představuje 3,381% podíl na indexu a GOOGL 3,277%. Šesté místo drží Tesla s 3,142% následovaná NVIDIA s 3,029%.

Až na dalších místech tak najdeme první společnosti mimo čistě technologický sektor, kdy najdeme jedinou společnost mimo technologický sektor na 8. místě. Jedná se o PepsiCo s podílem 2,329 %.

Top desítku zakončují další technologické společnosti, a to konkrétně Costco Wholesale Corp. a Meta Platforms. Níže si můžete prohlédnout váhy z konce roku 2022 podle webu Slickcharts.

Výkonnost indexu Nasdaq 100

Z dlouhodobého hlediska ukazuje Nasdaq 100 velkou sílu, kdy největší nárůsty v procentech zaznamenal v období rozvoje internetu. Dot-com bubliny. I když pak na přelomu tisíciletí tato bublina splasla a cena indexu značně klesla, dlouhodobý růst ceny se nezastavil.

Dosavadní cenová maxima na ceně vidíme ke konci roku 2021, protože globální ochlazení ekonomiky v roce 2022 způsobilo po více než 10 letech první značnější pokles.

Obecně je Nasdaq považován za mírně rizikovější index než například. S&P 500, což však znamená, že nabízí také potenciálně zajímavější zisky. Stále se zároveň jedná o jeden z méně rizikových instrumentů, když jej srovnáme s jednotlivými akcemi, či dokonce např. kryptoměnami.

Vysoký podíl technologických společností v indexu NASDAQ znamená, že tento sektor má na jeho hodnotu největší vliv. Proto je důležité kromě makroekonomických a geopolitických faktorů sledovat vývoj v oblasti technologií a výkonnost největších společností v indexu, které jsme zmiňovali výše.

Nasdaq 100 vs. Nasdaq Composite

Největší rozdíly mezi Nasdaq 100 a Nasdaq Composite panují v tom, jaké společnosti obsahují. U obou sice platí, že zahrnují akcie společností kótovaných na burze Nasdaq, velký rozdíl je však zejména v jejich počtu.

O výběru akcií do Nasdaq 100 jsme psali výše, a tak se pojďme podívat na Nasdaq Composite. Ten obsahuje téměř všechny společnosti kótované na burze Nasdaq. Pokud navíc tyto akcie nebyly souběžně zalistovány před rokem 2004 na jiném americkém trhu, musí být listovány exkluzivně na Nasdaq.

Na rozdíl od Nasdaq 100 v Nasdaq Composite najdeme také společnosti podnikající v oblasti financí. Přesto je však z důvodu síly technologických společností vývoj cen obou těchto indexů téměř stejný.

Analytici mluví o přibližně 90% korelaci cen těchto dvou indexů. Nasdaq Composite při vážení podílů jednotlivých akcií pak dále nemodifikuje jejich podíl a více dbá na tržní kapitalizaci jednotlivých projektů, které určují jeho váhu.

Historie indexu

Jako první z dnes oblíbených Nasdaq indexů vznikl všeobecný index Nasdaq Composite, a to již v roce 1971.

Index Nasdaq 100 byl spuštěn provozovatelem Nasdaq až téměř 15 let poté na začátku roku 1985. Jelikož neobsahuje akcie společností z finančního sektoru, souběžně s ním byly spuštěny i index Nasdaq Financial-100, který sleduje právě sektor financí.

Index Nasdaq 100 začal na hodnotě 250 a Nasdax Composite na 100. Cena obou indexů pak masivně vystřelila během tzv. Dot-com bubliny, tedy období rozvoje internetu a dalších technologií.

Cena prvního jmenovaného byla již v roce 1993 resetována na 125 z důvodu značného nárůstu. Ten jsme mohli vidět i na Nasdaq Composite, jehož cena však resetována nebyla nikdy.

Jak investovat do Nasdaq?

Typickým způsobem investice do Nasdaq indexů jsou indexové fondy. V případě Nasdaq Composite se jedná o podílový fond od Fidelity Investments, FNCMX a ETF (exchange traded fund) ONEQ. Obchodování indexu Nasdaq 100 zajišťuje ETF od Invesco označované jako QQQ, který jej zajišťuje již od roku 2007. QQQ je zároveň jedním z těch naprosto nejaktivněji obchodovaných indexů v USA.

Oblíbeným způsobem obchodování těchto indexů jsou pak samozřejmě stejně jako u dalších velkých indexů i jejich deriváty. Jejich obchodování nabízí další burzy a brokeři. Oblíbené jsou např. futures kontrakty NDX100, které jsou obchodovatelné na mnoha brokerech a směnárnách včetně např. Chicago Mercantile Exchange (CME).

My jsme recenzovali několik brokerů, kteří umožňují obchodovat s indexem Nasdaq skrze oblíbené ETF fondy pro dlouhodobé investory a také přes rizikovější CFDs. Odkazy na recenze brokerů naleznete v této tabulce:

Top brokeři

XTB

Doporučujeme!

Recenze Otevřít účet

U 75% retail investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

Recenze Otevřít účet

U 61% retail investorů došlo ke vzniku ztráty.

Robomarkets

Recenze Otevřít účet

U 66% retail investorů došlo ke vzniku ztráty.

Co číst dál?

V naší sérii profilových článků jsme se věnovali i dalším americkým, evropským a asijsko-pacifickým indexům a také způsobu, jak do nich investovat.