Nové rekordy na Wall Street
Wall Street zažila další rekordní den. Poté, co index Dow Jones poprvé v roce překonal hranici 37 000 bodů a vytvořil nové ATH, stoupl včera o dalších 0,43 %.
⚠️ JUST IN:
*DOW JONES CLOSES AT ANOTHER RECORD HIGH AS POST-FED RALLY CONTINUES https://t.co/dgFQ2KZtM1 👈$DIA pic.twitter.com/K7YihTFmfg
— Investing.com (@Investingcom) December 14, 2023
S&P 500 a Nasdaq také posílily, konkrétně o 0,26% resp. o 0,19%, což naznačuje, že investoři věří v silný závěr roku. S&P;P500 dělí od jeho maxim už opravdu málo.
Fed ovlivňuje trhy
Dobré náladě na trzích přispělo středeční rozhodnutí Fed neupravovat sazby a naznačit je alespoň tři snížení v příštím roce. Fed uvedl, že očekává v příštím roce měkké přistání a pomalý růst nezaměstnanosti vedle toho, jak by inflace měla pokračovat v poklesu.
Jesse Cohen,analytik Investing.com, si k tomu však neodpustil kritickou poznámku. Vzpomněl si totiž, jak Powell ještě 1. prosince říkal, že debaty o snižování sazeb jsou předčasné. Jen 13 dní na to však Fed avizuje až tři snížení.
The Fed has lost all credibility at this point.
*December 1: Fed Chair Powell calls talk of cutting rates 'premature' and says more hikes could happen.
*December 13: Powell said no more hikes are likely and rate cuts are coming soon.
If the Fed was serious about inflation,… pic.twitter.com/iSpruMTBag
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) December 14, 2023
Vedle toho, jak roste akciový trh a rostou očekávání týkající se snižování sazeb, oslabuje i dolarový index. Aktuálně je na 4-měsíčním minimu.
⚠️ JUST IN:
*U.S. DOLLAR TUMBLES TO 4-MONTH LOW ON DOVISH FED BETS$USD 🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/wkDFmIyxmN
— Investing.com (@Investingcom) December 14, 2023
Mezi faktory, které podporují růst akciového trhu, patří pokračující pokles výnosů z desetiletých státních dluhopisů, které klesly pod 4%, což je výrazný pokles oproti říjnovým 5%.
Další faktory, které se trhům líbí
K dobré náladě také přispěla data o retailových tržbách a o trhu práce. Nemusí být však při hlubší analýze až tak pozitivní, pokud jde o vyhlídky pro snižování sazeb.
Retailové tržby stouply o 0,3% meziměsíčně, což překvapilo, jelikož se očekával pokles 0,1%. Jaderné retail sales (core) také překonaly očekávání, namísto poklesu rostly. ,,Je to odrážení toho, že američtí spotřebitelé zůstávají odolný tváří v tvář vysokým úrokovým sazbám,” zhodnotil Cohen a upozornil: ,,Silný spotřebitel je špatná zpráva pro Fed a jeho plány na snižování sazeb v roce 2024.”
⚠️SUMMARY OF US NOVEMBER RETAIL SALES REPORT:
1. U.S. retail sales came in much stronger than expected as American consumers remain resilient in the face of higher interest rates.
2. Retail sales rose 0.3% on the month, better than expectations for a decline of 0.1%.
3. After… pic.twitter.com/nnUclmvZIy
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) December 14, 2023
Pokud jde o první žádosti o podporu v nezaměstnanosti, těch bylo 202 tisíc, méně než odhad 220 tisíc. To naznačuje nadále silný trh práce.
⚠️BREAKING:
*U.S RETAIL SALES +0.3% M/M, EXP. -0.1%
*U.S. RETAIL SALES CORE +0.2% M/M, EXP. -0.1%*U.S JOBLESS CLAIMS RISE 202,000; EST. 220,000
🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/DYk9RdiOhg
— Investing.com (@Investingcom) December 14, 2023
Velký optimismus na trhu
Podle průzkumu Amerického sdružení individuálních investorů (AAII) je investory s medvědím názorem nejméně od roku 2017 (pouze 19,3% dotázaných). Jedná se o pokles z 27,4% před týdnem a výrazně nižší procento, než dlouhodobý průměr (31%). Naopak optimistických je až 51,3 %, což je výrazně nad dlouhodobým průměrem 37,5 %.
Toto vše může být varovným signálem pro kontrariánské investory, kteří by mohli vnímat trh jako překoupený.
Podobně data ukazuje i Fear and Greed index od CNN, který ukazuje chamtivost na trhu na úrovni 71 bodů, což se blíží extrémní chamtivosti. Většinou jde o signál toho, že trh je přehřátý a ptá si korekci.
CNN Fear & Greed breaking above 70 pic.twitter.com/oICFSeCuLQ
— kpak (@kpak82) December 14, 2023
Shrnutí
- Dow Jones dosáhl poprvé 37 000 bodů, S&P;P 500 a Nasdaq také posílily, S&P;P500 je blízko svých maxim
- Investory těší postoj Fed a další ekonomické reporty
- Pokles výnosů státních dluhopisů a sedmá vítězná série trhů zvyšují optimismus
- Trh je přehřátý, průzkumy mezi investory a CNN Fear and Greed index ukazují velkou chamtivost
Top brokeři
Zdroj: Twitter (X), CNBC, Investing.com
