Proč je čas přehodnotit investiční strategii 60/40?
Již po několik desetiletí byl model, který zahrnoval 60% investic do akcií a 40% do dluhopisů, považován za ideální pro vyvážená portfolia.
Poskytoval stabilitu a přijatelné riziko pro většinu investorů. Ovšem dnešní doba, plná inflace, tržní nejistoty a nestálosti, vyvolává pochyby o jeho udržitelnosti.
Larry Fink, generální ředitel společnosti BlackRock, ve své výroční zprávě doporučil nový přístup. Podle něj už tradiční rozdělení nepokrývá dostatečně diverzifikaci.
Navrhuje model 50/30/20, kde 50 % portfolia tvoří akcie, 30 % dluhopisy a 20 % jsou soukromé investice jako nemovitosti či infrastruktura.
„Tradiční model 60/40 byl dlouhou dobu úspěšný pro mnoho investorů,“ píše Fink. „Avšak vzhledem ke změnám ve světové ekonomice už nemusí plně odrážet skutečné potřeby diverzifikace.“
Jaké jsou přednosti a překážky modelu 50/30/20?
Investice do soukromých aktiv, jako jsou infrastrukturní projekty, přinášejí podle Finka významné přínosy. Příjmy z infrastruktury, jako například mýtné nebo platby za energii, často rostou v souvislosti s inflací a jejich výnosy jsou stabilnější ve srovnání s veřejnými trhy.
Přesto Fink upozorňuje na komplikaci: soukromé fondy často vyžadují vysoké počáteční vklady, například 50 000 dolarů.
Navíc, aby investoři mohli do těchto aktiv investovat, musí splňovat podmínky pro akreditované investory – to znamená mít roční příjem minimálně 200 000 dolarů (případně 300 000 dolarů společně s manželem/manželkou) nebo čisté jmění ve výši 5 milionů dolarů.
Z tohoto důvodu je pro většinu jednotlivců přístup k těmto investicím omezený. „I ti, kteří mohou tyto požadavky splnit, často nemají dostatečný kapitál k diverzifikaci v rámci této kategorie,“ říká Fink.
Důležitost pro zajištění důchodu
Společnost BlackRock spravuje přes polovinu svých aktiv z důchodových fondů.
Podle Finka je nutné pomoci lidem vybudovat si dostatečné zajištění na důchod. Varuje před alarmující statistikou: přibližně jedna třetina Američanů nemá žádné důchodové úspory a více než polovina se bojí, že jejich úspory nebudou stačit.
Fink podtrhuje důležitost soukromých aktiv pro zvýšení výnosů z důchodových investic.
Tvrdí, že penzijní fondy už desetiletí investují do těchto oblastí a dosahují lepších výsledků než individuální důchodové účty (401(k)). Společnost BlackRock odhaduje, že dodatečný roční výnos 0,5 % může během 40 let zvýšit hodnotu portfolia o 14,5 %.
„To jinými slovy znamená,“ píše Fink, „že soukromé investice vám mohou zajistit dalších devět let se svými vnoučaty.“
Doporučený článek: Jak nakoupit ETF na index S&P500 u brokera XTB
Závěrem
Larry Fink svým doporučením modelu 50/30/20 upozorňuje na nutnost adaptace investičních strategií v měnícím se globálním prostředí.
I když tento model přináší nové možnosti diverzifikace a potenciální vyšší zisky, pro mnoho individuálních investorů zůstává kvůli vysokým kapitálovým a akreditačním požadavkům obtížně dostupný.
Top brokeři
