Prudký pád akcií NYCB
Akcie New York Community Bancorp (NYCB) ztratily v úterý během hlavních obchodních hodin 22% své hodnoty a propadají se i během premarket hours a to o dalších přibližně 16%. Od úvodu roku jsou v minusu již 60%, přičemž do tohoto čísla ještě není započteno oslabení mimo hlavní obchodní hodiny, které se projeví až ve středu.
It just keeps getting worse:
New York Community Bank stock, $NYCB, is now down another 17% after hours after Moody's downgraded their credit rating to junk.
Their stock is down ~31% today and nearly 70% in the first month of 2024.
Over $7 billion in market cap has been erased… pic.twitter.com/RyuSxvA62L
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) February 7, 2024
Akcie NYCB tak pokračují v hrozivém trendu oslabování poté, co banka oznámila minulý týden překvapivou kvartální ztrátu a ratingová agentura Moody’s snížila její dlouhodobé ratingy dluhů na úroveň Ba2 z úrovně Baa3.
Úroveň Ba2 (označovaná také jako junk, resp. odpad) je u Moody’s level hodnocení, u kterého dluhopis nebo dlužník nese vyšší riziko neplnění závazků (default) v porovnání s dluhopisy nebo dlužníky, kteří jsou hodnoceni například na úrovni Baa3, kterou měla NYCB dříve .
UPDATE: V aftermarketu tato banka spadla o dalších 16.67%. Pravděpodobně za to může snížení ratingu od Moody's z Baa3 na Ba2 (junk).
Před necelým rokem to byla právě NYCB, která převzala aktiva po Signature Bank. 😉 pic.twitter.com/jdBM1WInIG
— Gordon Gekko (@gordon_gekko_29) February 7, 2024
Podle prohlášení Moody’s historické zaměření NYCB na komerční nemovitosti (CRE) a její nečekané ztráty mohou způsobit problémy s důvěrou.
NYCB mezitím čelí žalobě od akcionářů v návrhu hromadné žaloby za údajné skrývání zhoršování svého portfolia úvěrů. K tomu aktivita na opčním trhu s akciemi NYCB prudce vzrostla, což odráží zvýšené obavy investorů.
Souvislosti s programem BTFP
V souvislosti s tématem není třeba zapomínat na to, že NYCB je bankou, která před rokem převzala aktiva zbankrotované banky Signature Bank.
V prvním kvartálu 2023 ministerstvo financí a Fed zachraňovaly situaci programem BTFP (Bank Term Funding Program), ze kterého banky čerpají likviditu. Fed však již oznámil, že 11. března bude program BTFP v souladu s původním plánem ukončen.
Z toho důvodu rostou obavy, že po zrušení tohoto programu se mohou problémy bank před rokem opět vrátit.
Následky pro celý trh
Panický prodej akci NYCB stáhl dolů i akcie konkurentů z obnovených obav o zdraví celého bankovního odvětví v USA, které se již měsíce obávalo expozice vůči problémovému sektoru komerčních nemovitostí (CRE).
ETF SPDR S&P Regional Banking ETF, které sleduje výkonnost regionálních bank v USA, oslabilo včera o 1,26%. Za poslední 5 dní je dolů téměř 7% a za měsíc 10%.
Při pohledu na akcie jednotlivých bank lze vidět velká oslabení od úvodu roku.
NYCB jednoznačně vede ve výprodejích, ale za zmínku stojí i 25% oslabení Valley National bank, 15% oslabení Metropolitan Bank či 14% pokles Harbor One.
US Regional Bank Stocks 1 Month Into 2024:
1. NY Community Bank, $NYCB: -60%
2. Valley National Bank, $VLY: -25%
3. Metropolitan Bank, $MCB: -15%
4. HarborOne, $HONE: -14%
5. Comerica Bank, $CMA: -13%
6. Zions Bank, $ZION: -12%
7. Western Alliance, $WAL: -11%
8. Citizens…
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) February 6, 2024
Hlasy z trhu
Russell Hackmann, zakladatel Hackmann Wealth Partners, poukázal na to, že situace v sektoru komerčních nemovitosti je vážná a možná ještě horší, než se veřejně přiznává, zejména v oblasti kancelářských nemovitostí.
Ministryně financí USA Janet Yellenová také přiznala obavy týkající se sektoru komerčních nemovitostí (CRE) a uvedla, že Rada pro dohled nad finanční stabilitou se touto problematikou zabývá.
Shrnutí
- NYCB zaznamenala výrazný pokles akcií po downgrade hodnocení od Moody’s
- Sektor komerčních nemovitostí vyvolává obavy na trhu
- NYCB čelí regulačnímu tlaku a soudním sporům
Zdroj: CNBC, Twitter (X),
