Rostoucí dominance pasivního investování vytváří pro aktivní investory příležitost, tvrdí akciová strategička Bank of America, Savita Subramanian.
„Vysoká míra pasivního řízení aktiv zapříčiňuje, že trhy jsou ve skutečnosti méně efektivní. Jedná se o dobrou zprávu hlavně pro investory aktivně hledající atraktivní akcie,” vysvětluje Subramarianová.
V nedávné poznámce zkušená investorka ve třech klíčových bodech radí, jak porazit trh.
https://www.ftnews.sk/moze-priemerny-investor-porazit-trh-ano-aj-nie/
Fundamenty jsou klíčové
Strategička ve své analýze rozdělila společnosti na dvě skupiny: První tvoří akcie, které reagují na makroprostředí, a druhá zahrnuje akcie, jejichž ocenění je založeno na základních faktorech jednotlivých společností.
Obecně bylo zjištěno, že tituly citlivé na ekonomické podmínky dosahovaly horších výsledků ve srovnání se společnostmi, které se řídí výkonností zisků a návratnosti kapitálu.
„Akcie ve farmaceutickém, spotřebitelském a technologickém sektoru jsou v tomto kontextu nejzajímavější. Naopak banky, těžební společnosti a energetický sektor se ukázaly jako příliš citlivé na makroekonomické cykly,” dodala Subramanianová.
Grafika: Společnostem s vysokou návratností kapitálu se dlouhodobě daří lépe.
High & sustained returns on invested capital over time are the key to long-term business compounding: pic.twitter.com/EHPHv4ZjU7
— Invest In Assets 📈 (@InvestInAssets) February 9, 2024
Hledejte mimo dav
Subramanianová doporučuje zaměřit se na méně známé podniky. Dobrým příkladem jsou malé či středně velké firmy. Příležitost je totiž obtížné najít v akciích, které jsou zároveň sledovány miliony investorů po celém světě.
„Doporučujeme se dívat na akcie, které mají nižší pokrytí analytiků. Právě takové firmy se často obchodují se slevou. To, co investor potřebuje, je najít kvalitní společnost, daleko od zraku Wall Street,” říká Subramanianová.
Grafika: Velké firmy rekordně porážejí malé podniky – obvykle se tak neděje příliš dlouho.
BREAKING: Tech relative to small caps has hit the highest level EVER seen
This ratio is now higher than even the peak of the Dot Com bubble pic.twitter.com/b9pfQdDFac
— Game of Trades (@GameofTrades_) December 6, 2023
Investujte dlouhodobě
Obchodníci jsou stále více krátkozrací. Vidina rychlých zisků převládá nad snahou o dlouhodobý růst bohatství, což však není optimální přístup k investování.
Faktem je, že průměrná doba, po kterou investor drží akcie, se postupně zkracuje. Podle statistik Nasdaq drží průměrný investor akcie jen 5 měsíců, zatímco před 50 lety byl tento průměr více než 5 let.
„Pravděpodobnost ztráty peněz klesá s tím, jak se náš časový horizont prodlužuje,” připomíná na závěr Subramanianová.
Zdroje: businessinsider, Autor
