Taiwanská společnost TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), která pokrývá přes 90% globální produkce vyspělých polovodičů a zásobuje firmy jako Apple, Nvidia a Google, po těchto prohlášeních zaznamenala pokles akcií o 4,3 %. To odráží, jak výrazně mohou politické postoje ovlivnit čipový trh a jaká rizika přináší zhoršující se obchodní vztahy.
Analytici Trumpovu kritiku zpochybňují
Trumpovy výroky o „krádeži čipového průmyslu“ odborníci zpochybňují. Analytik Stacy Rasgon ze společnosti Bernstein označil Trumpovo tvrzení za „absurdní,“ protože tchajwanská TSMC si svou pozici vybudovala dlouholetým rozvojem technologií a masivními investicemi, s nimiž se americké firmy v oblasti čipů snaží držet krok.
Americká legislativa CHIPS Act, která má podpořit americké polovodičové výrobce miliardovými dotacemi, však zatím zcela nepostačuje k tomu, aby dohnala technologický náskok TSMC a dalších asijských gigantů.
Dopady případných cel na tchajwanské polovodiče
Pokud by Trumpova vláda zavedla clo na dovoz čipů z Tchaj-wanu, znamenalo by to výrazné zvýšení výrobních nákladů. Podle analytiků z Citi by tyto poplatky navýšily výdaje v každé fázi výroby, což by mohlo vést k dražším výrobním auditům a dalším dodatečným nákladům. Tento krok by mohl sice krátkodobě prospět americkým firmám jako Intel, Global Foundries a Texas Instruments, ale odborníci jako Patrick Moorhead z Moor Insights & Strategy varují, že by obchodní válka mohla snadno přerůst i na další trhy. To by zasáhlo americké společnosti vyvážející do Asie, podobně jako to zažila firma Micron, která už v Číně čelila omezením.
Očekává se, že s náběhem továrny TSMC v Arizoně v roce 2025 se podíl americké výroby polovodičů mírně zvýší, avšak vzhledem ke geopolitickým napětím v regionu Tchaj-wanu a rostoucí poptávce Silicon Valley po pokročilých čipech by zavedení cel mohlo výrazně zpomalit technologickou produkci a zvýšit její cenu.
Volby a budoucnost amerického polovodičového sektoru
Výsledek amerických prezidentských voleb může významně ovlivnit budoucí strategii polovodičového průmyslu. V případě Trumpova vítězství se očekává přísnější přístup vůči zahraničním výrobcům čipů, což by mohlo vést k ještě větší podpoře amerických továren. Trump zároveň vyjádřil nespokojenost s využitím financí ze zákona CHIPS pro zahraniční podniky, včetně zmíněné továrny TSMC v Arizoně, a vyzval, aby tato podpora směřovala pouze k americkým firmám.
Pokud by vyhrála demokratická kandidátka a současná viceprezidentka Kamala Harris, předpokládá se, že by pokračovala ve zpřísňování omezení na vývoz čipů do Číny. Tato opatření již například výrazně zasáhla příjmy Nvidie a dalších amerických výrobců na čínském trhu.
Odborníci však upozorňují, že další prohloubení restrikcí vůči Číně by mohlo ohrozit globální polovodičové dodavatelské řetězce a způsobit vážné ztráty americkým firmám, které v Asii působí.
Top brokeři
