Akcie v pátek zaznamenaly pokles na hlavních amerických burzách: Dow Jones Industrial Average a S&P 500 snížily své hodnoty o 0,2 % a 0,6 %, zatímco Nasdaq Composite klesl o 1,2 %. Evropské a japonské trhy také utrpěly ztráty. Shanghai Composite naopak posílil o 0,4 %, což je jeden z mála pozitivních výsledků.
Změny na trhu v srpnu
Navzdory pátečním ztrátám byly srpnové výsledky pro burzy vesměs příznivé:
- Dow Jones vzrostl o více než 3%
- S&P 500 zaznamenal téměř 2% růst
- Nasdaq posílil o 1,6%
⚠️S&P 500 Final August Monthly Heat Map$UNH +24.1%$INTC +23.1%$AAPL +11.9%$GOOGL +10.8%$AXP +10.7%$TSLA +8.3%$SMCI -30%$COIN -19.4%$ORCL -10.9%$AMD -7.7%$MSFT -5%$META -4.5% pic.twitter.com/xv0nfLB8Kh
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) August 29, 2025
Zajímavé pohyby akcií
Mezi firmami, které ovlivnily své akcie po zveřejnění kvartálních výsledků, byla Dell Technologies. Její akcie klesly o 8,9%, což je nejvýraznější denní pokles v indexu S&P 500. Přestože firma překonala očekávání ohledně tržeb i zisku díky poptávce po AI produktech, její pesimistická prognóza pro třetí čtvrtletí zklamala investory.
$DELL (Dell Technologies) #earnings are out: pic.twitter.com/YVjfJr5AyP
— The Earnings Correspondent (@earnings_guy) August 28, 2025
Akcie Ulta Beauty se snížily o 7,1%. Ačkoli jejich výsledky za druhý kvartál překonaly očekávání a firma zvýšila svůj celoroční výhled, obavy z obchodních tarifů převažovaly nad pozitivními výsledky.
Ulta Beauty, $ULTA, Q2-25. Results:
📊 Adj. EPS: $5.78 🟢
💰 Revenue: $2.79B 🟢
📈 Net Income: $261M
🔎 Strong comparable sales growth (+6.7%) and better-than-expected profitability driven by broad-based category strength. pic.twitter.com/cYvf9LfCRL— EarningsTime (@Earnings_Time) August 28, 2025
Oproti tomu se akciím společnosti Autodesk velmi dařilo a stouply o 9,1%, což z nich činí nejvýkonnější titul v indexu S&P 500. Firma překonala očekávání zisků a tržeb, což posílilo její vyhlídky pro celý rok. Růst podpořil i zájem o jejich software pro AI datová centra.
$ADSK (Autodesk) #earnings are out: pic.twitter.com/AU46RGlynF
— The Earnings Correspondent (@earnings_guy) February 27, 2025
Ekonomická data z USA v centru pozornosti
Míra inflace sledovaná Federálním rezervním systémem (Fed) překonala v červenci jeho cíle, avšak obchodníci nadále doufají ve snížení úrokových sazeb. Index osobních výdajů na spotřebu (PCE), důležitý indikátor inflace v USA, meziročně ukázal nárůst cen o 2,6 %, jak se očekávalo.
⚠️BREAKING:
*U.S. JUNE PCE PRICE INDEX RISES 2.6% Y/Y; EST. 2.5%; PREV. 2.4%
🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/T5vfG43yzW
— Investing.com (@Investingcom) July 31, 2025
Silný růst pokračoval i u jádrové míry PCE, která vynechává volatilní ceny potravin a energií, a dosáhla 2,9 %, což bylo také očekáváno.
⚠️BREAKING:
*U.S. JULY CORE PCE PRICE INDEX RISES 2.9% Y/Y; EST. 2.9%; PREV. 2.8%
🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/elHKIqt8Lm
— Investing.com (@Investingcom) August 29, 2025
Podle Úřadu pro ekonomickou analýzu zůstala celková cenová hladina stabilní ve srovnání s červnem, přičemž jádrová míra PCE rostla třetí měsíc v řadě.
⚠️BREAKING:
*U.S PCE PRICE INDEX 0.2% M/M, EXP. 0.2%
*U.S. CORE PCE PRICE INDEX 0.3% M/M, EXP. 0.3%*U.S. PCE PRICE INDEX 2.6% Y/Y, EXP. 2.6%
*U.S. CORE PCE PRICE INDEX 2.9% Y/Y, EXP. 2.9%🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/RNQuYAE5YD
— Investing.com (@Investingcom) August 29, 2025
Americká spotřeba na vzestupu
Data ukázala, že navzdory rostoucí inflaci americká spotřeba stoupá. Spotřebitelské výdaje v červenci rostly o 0,5 %, což je mírně pod očekávanými 0,6 %, ale nad červnovým růstem 0,4 %. Júl bývá obdobím letních slev, jako je Amazon Prime Day, a předškolní sezónní nákupy. Přesto, po zohlednění inflace, vzrostly výdaje o 0,3 %, čímž převýšily červnových 0,1 %.
🇺🇸 Morning Economic Data:
*PCE Price Index MoM: In Line
*PCE Price Index YoY: In Line
*Core PCE Price Index MoM: In Line
*Core PCE Price Index YoY: In Line
*Personal Spending: In Line
*Personal Income: In Line
*Trade Deficit: Miss 🔴$SPY pic.twitter.com/k62N71fjE0— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) August 29, 2025
Stabilní příjmy spotřebitelů
Příjmy spotřebitelů také posílily o 0,4 %, což odráží růst mezd. Míra úspor zůstala na úrovni 4,4 %. Červenec byl první měsíc od března, kdy výdaje překonaly příjmy. Podle Heather Longové, ekonomky Navy Federal Credit Union, je to povzbudivý signál: „Američtí spotřebitelé jsou stále ochotni utrácet, a to i přes obchodní napětí.“
Co nás čeká v září?
Září může přinést zvýšenou aktivitu na finančních trzích, zejména díky rozhodnutím centrálních bank. Pravděpodobné snížení úrokových sazeb ze strany Fedu by mohlo podpořit akciové trhy, zejména sektory jako energetika, finanční služby a spotřební průmysl.
Technologické akcie zůstávají klíčovými tahouny růstu, avšak jejich vysoké valuace vyvolávají otázky ohledně udržitelnosti. Investoři se tedy mohou zaměřit na malé a střední podniky, průmysl a zdravotnictví, kde lze očekávat vyšší výnosy.
V září se tak setkáme s kombinací možností a výzev. Nejlepší strategií je proto diverzifikace portfolia a důsledná disciplína, které napomáhají přežít období volatility a využít nové tržní příležitosti.
Zdroje: X, Investing
