Nejnovější inflační data z USA zchlazují očekávání investorů

Očekávání investorů ohledně snížení sazeb Federálním rezervním systémem se výrazně změnila po nejnovějším inflačním reportu.

Ten ve čtvrtek ukázal, že index spotřebitelských cen se meziročně zvýšil o 3,4% oproti 3,1% z předchozího měsíce. Wall Street konsensus počítal s 3,2-procentním nárůstem.

Pokud jde o jádrovou inflaci, která nezahrnuje ceny potravin a energií, ta poklesla na 3,9%, přičemž ekonomové anticipovali hodnotu 3,8%.

⚠️BREAKING:

*U.S CPI 0.3% M/M, EXP. 0.2%
*U.S. CPI CORE 0.3% M/M, EXP. 0.3%

*U.S. CPI 3.4% Y/Y, EXP. 3.2%,
*U.S. CPI CORE 3.9% Y/Y, EXP. 3.8%

*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 202K, EXP. 210K

🇺🇸🇺🇸 pic.twitter.com/pULynKYkJ1

— Investing.com (@Investingcom) January 11, 2024

„Dnešní zpráva o inflaci naznačuje, že k prvnímu snížení sazeb ze strany Fedu může dojít později, než trh doufá,” řekl v reakci na čísla Quincy Krosby, hlavní globální stratég společnosti LPL Financial.

Tyto názory potvrdila prezidentka Clevelandského Fedu, Loretta Mesterová, která v rozhovoru pro Bloomberg naznačila, že březen pravděpodobně nebude měsícem, kdy by mohlo dojít k uvolnění měnové politiky.

Stejný postoj sdílí i prezident newyorského Fedu John Williams, který den před zveřejněním reportu smetl ze stolu jakékoli naděje Wall Street a prohlásil: „Ke snížení sazeb dojde až tehdy, když bude Fed přesvědčen, že inflace se udržitelně vrátí ke svému 2% cíli. ”

O zmírnění optimismu na Wall Street se pokoušejí i další představitelé centrální banky, kteří se z naprosté většiny vyhýbají ukvapeným rozhodnutím a přehnaně optimistickým vyjádřením.

Největším problémem v současnosti je podle mnoha odborníků oblast bydlení a služeb. Důkazem je index nájemného, který se již třetí měsíc po sobě zvýšil, vytvářejíc protichůdný vítr vůči zpomalení jádrové inflace.

„Inflace, ačkoli má správný trend, vykazuje známky tvrdohlavosti. Myslím, že narážíme na problém takzvané poslední míle, dodal Krosby ze společnosti LPL Financial.

Aktuální data od CME Fed Watch ukazují, že akciový trh zaceňuje 70-procentní pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu. Celkově by mělo za rok 2024 dojít k šesti snížením, což je dvojnásobně více, než s čím počítají samotní centrální bankéři.