Preference dlouhodobého přístupu před krátkodobým hlukem
Známý investor a šéf fondu Pershing Square, Bill Ackman, nedávno na konferenci Milken zdůraznil, že pravá hodnota podniku je odvozena z „aktuální hodnoty budoucích peněžních toků“.
Ackman apeluje na investory, aby se nenechali ovlivnit krátkodobými událostmi, jako jsou zavedení nových cel nebo politická nestabilita. Tyto faktory obvykle nemají dlouhodobý dopad na potenciál společnosti.
„Aktualní události mohou být krátkodobě rušivé, ale neočekávám, že budou mít trvalé následky,“ zdůraznil Ackman.
V současném prostředí, kde se očekává trvalé zvýšení cel na dovoz, je toto doporučení obzvláště důležité pro společnosti jako Nike a Chipotle, které musí plánovat vyšší výdaje.
Ackman připouští, že krátkodobě by mohly být peněžní toky firem ovlivněny, ale upozorňuje, že pokud se cla nesníží, mohou firmy čelit nečekaným nákladům, což může snížit jejich zisky.
Vytrvalost, detailní průzkum a ignorování krátkodobých výkyvů
Ackman zdůrazňuje důležitost detailního průzkumu společností a trpělivosti. Investorům radí, aby se nenechali vyvést z míry krátkodobými výkyvy na trzích a zaměřili se na dlouhodobý potenciál dobře vedených firem.
„Přijměte fakt, že trhy přirozeně kolísají a krátkodobý pokles ceny akcií po koupi nemusí znamenat špatnou investici,“ doporučuje Ackman.
Jeho strategie obsahuje koncentrované portfolio, kde je lepší držet 10–20 kvalitních titulů, které důkladně znáte, než široce rozptýlit investice.
Ackman také vyzdvihuje důležitost učení se z chyb a schopnost zotavit se z neúspěchů. Klíčové je nevzdávat se, analyzovat příčiny chyb a přizpůsobit svou strategii.
„Úspěšní investoři jsou ti, kteří dokáží překonat obtížná období a trpělivě čekat na příznivější podmínky,“ doplňuje.
Makroekonomická rizika a opatrnost na trzích
K opatrnosti vyzývá také Saira Malik, investiční ředitelka společnosti Nuveen, která spravuje více než 1 bilion dolarů.
Malik upozorňuje, že ačkoli firmy za první čtvrtletí překvapily pozitivními výsledky, výhledy jsou stále nejisté. „Investoři touží po jasnosti, kterou při přetrvávajících clech a nejistotě kolem úrokových sazeb nemají,“ uvedla.
Pokud by cla zůstala na 10%, mohlo by dojít k poklesu HDP o 1,5% a ekonomika by se jen těsně vyhnula recesi.
TIP na článek: Jak nakoupit ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeři
