Michael Burry, známý svou předpovědí finanční krize v roce 2008, kterou předvídal dříve než většina světa, znovu poutá pozornost. Christian Bale ho ve filmu Big Short ztvárnil jako génia, který nyní zaujal investiční scénu svým rostoucím podílem ve firmě Estée Lauder.
Správce jeho fondu, Scion Asset Management, více než zdvojnásobil svou investici v tomto kosmetickém obru, získávajíc 200 000 akcií v hodnotě 13,2 milionu dolarů. Tato strategie naznačuje důvěru ve změnu pod vedením nového generálního ředitele Stéphana de La Faverie.
Neochvějný přístup Michaela Burryho
Michael Burry, jehož jméno je synonymem pro inovativní a odvážné investování, zanechal výraznou stopu díky své schopnosti sázet proti převládajícímu názoru. Svou kariéru postavil na důkladném výzkumu a analýze, přičemž vyhledává příležitosti, kde jiní vidí nebezpečí.
Inspiraci nachází v učení Benjamina Grahama a Davida Dodda, jehož základním kamenem je „margin of safety“ – bezpečnostní rezerva v investicích. Fond Scion Asset Management je známý svými neortodoxními a často kontrariánskými rozhodnutími.
Nedávno Burry výrazně zúžil své portfolio na sedm pozic, z nichž většina jsou PUT opce, tedy sázky na pokles, zaměřené především na technologie a čínské akcie. Mezi těmito investicemi se jediná dlouhodobá (long) pozice týká společnosti Estée Lauder, což zdůrazňuje Burryho důvěru v potenciál této společnosti.
Stratégia „Beauty Reimagined“
V čele s novým generálním ředitelem Stéphanem de La Faverie, který nastoupil v lednu 2025, se Estée Lauder vydává na cestu inovací s programem „Beauty Reimagined“.
Společnost se snaží oživit svůj růst a ziskovost, a to i přes pokles poptávky na důležitých trzích v Severní Americe a Číně, které dohromady tvoří 31 % jejích příjmů. I když ve třetím čtvrtletí 2025 došlo k poklesu prodeje o 10% na 3,5 miliardy dolarů, firma si klade za cíl návrat k růstu v následujícím fiskálním roce.
Hlavní změny zahrnují:
- Expanzi na nové trhy a kanály včetně e-commerce a specializovaných obchodů.
- Zrychlení uvádění inovací, zejména v oblastech péče o pleť, dekorativní kosmetiky a luxusních vůní.
- Zavedení nových cenových úrovní a zahrnutí luxusního segmentu.
- Snížení nákladů plánovaným propuštěním až 7 000 zaměstnanců do roku 2027.
- Benefitem je rovněž snížení amerických cel na čínské zboží z 145% na 30%, což zmírňuje finanční tlak na společnosti jako Estée Lauder.
Důvěra v budoucnost
Burryho rozhodnutí investovat do Estée Lauder je silným znamením víry v její schopnost vrátit se na vrchol globálního trhu s luxusní kosmetikou. I přes 13% pokles hodnoty akcií od začátku roku se v posledních týdnech situace začala zlepšovat.
TIP na článek: Návod jak koupit ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeři
