V úterý se pozornost finančních trhů soustředí na jedno klíčové číslo. Americký úřad pro statistiku práce zveřejní údaje o říjnovém indexu spotřebitelských cen (CPI), což je důležitý údaj před prosincovým zasedáním Fedu. Podle ekonomů oslovených agenturami Bloomberg a Reuters se očekává, že ceny se meziměsíčně zvýšily o 0,3 %, zatímco v září došlo k nárůstu o 0,6 %, což bylo nejrychlejší tempo za posledních pět měsíců. Prognóza Reuters ukazuje na růst jádrové inflace o 0,2 %.
V meziročním srovnání se však prognózy liší. Agentura Reuters odhaduje, že celková inflace zrychlila na 3,9 % a jádrová inflace dosáhla 2,8 %. Bloomberg však uvádí, že úterní data nebudou obsahovat meziroční srovnání, protože před rokem nebyly říjnové údaje zveřejněny kvůli uzavření federální vlády.
Pravděpodobné zvýšení sazeb
Zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu v prosinci je považováno za téměř jisté. Swapové trhy mu podle Bloombergu na Yahoo dávají více než 80% pravděpodobnost, s dalším očekáváním dvou navýšení do léta příštího roku, zatímco minulý měsíc se hovořilo o třech. Podle Reuters futures na sazby Fedu ukazují šanci 84 %. Zasedání Fedu je podle Cointelegraphu plánováno na 9. prosince.
Posílení těchto očekávání přišlo po pátečních datech z trhu práce, kdy americké firmy v říjnu vytvořily 165 000 pracovních míst, což bylo více než dvojnásobek očekávání. Fed už zvýšil sazby v září poprvé od roku 2023, v reakci na rostoucí ceny ropy kvůli konfliktu s Íránem. Podle Bloombergu Scott Barnard z Westwood Management varuje, že pokud bude inflace dále růst, trhy mohou začít očekávat další zvýšení sazeb dříve. Naopak Olumide Owolabi z Neuberger Berman je přesvědčen, že růst cen dluhopisů může pokračovat, protože úrokové sazby jsou stále relativně vysoké.
Dluhopisy, dolar a japonský jen čekají
Podle Reuters v pondělí mírně vzrostl výnos desetiletého amerického dluhopisu na 4,874 %. Minulý týden výnosy klesly na nejnižší úroveň od září, když investoři kvůli výprodeji technologických akcií hledali bezpečí, přičemž ještě minulý měsíc přesahovaly 5 %. Dolar zůstal v úterý ráno pevný. Po pondělním nárůstu o 0,7 % se euro obchodovalo za 1,1220 dolaru a jen za 157,97 za dolar. Analytici podle Reuters očekávají, že jakákoli inflace nad očekávání by mohla posílit dolar. Stratégové z Macquarie ale varují, že pokud demokraty ovládaný Kongres zpomalí rozmach umělé inteligence, může to v roce 2027 brzdit růst USA a dolaru.
Japonsko také zvažuje přísnější politiku. Z říjnového jednání Bank of Japan vyplynulo, že někteří členové chtějí rychlejší zvyšování sazeb, zatímco jiní varují před ukvapeností kvůli slabé spotřebě a nejisté poptávce po umělé inteligenci. Očekává se, že v prosinci by mohla být sazba zvýšena z 1,25 % na 1,5 %.
Článek má informativní charakter a není investičním doporučením.
TIP na článek: Návod jak koupit ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeři
