Akciové trhy v napětí?
Americké akciové trhy vstoupily do nového obchodního týdne mírným oslabováním. Index S&P500 klesl o 0,12%, zatímco Nasdaq oslabil o 0,41% a Dow o 0,25%. Russell 2000, který sleduje menší americké firmy, klesl o 0,1 %.
Pokud jde o jednotlivé akcie, Nvidia posílila o dalších 3,6% a pokračuje ve spanilé jízdě vytváření nových historických maxim.
Nepochybně zaujal také růst firmy Microstrategy, která posílila o 23%. Firma drží na rozvaze 193 000 BTC a sklízí z úspěchu bitcoinu, který atakuje historická maxima. Kapitalizací Microstrategy již splnila podmínku pro vstup do indexu S&P500.
Na opačné straně klesly akcie Apple o 2,53 % a Google o 2,76 %. Nuže a Tesla oslabila až o 7% (největší propad letošního roku), přičemž od úvodu roku je v mínusu již 24%. Důvodem oslabení Tesla jsme se věnovali v tomto článku.
Pokud jde o Apple, na jejím propadu se podepsalo rozhodnutí antimonopolního regulačního orgánu Evropské unie, který udělil Apple pokutu přibližně 2 miliardy dolarů za omezení v App Store týkající se Spotify a dalších hudebních streamovacích služeb. Akcie Apple klesly hned po zveřejnění této zprávy.
Investoři mohou být v pozoru před středečním projevem šéfa Fedu Jeromeho Powella. Ve stejný den bude zveřejněna i béžová kniha Fed a data z trhu práce (JOLTS a ADP). Nejdůležitější údaj z trhu práce v podobě NonFarm Payrolls přijde na řadu v pátek.
Top brokeři
Technologický sektor pod drobnohledem
Nvidia, jejíž hodnota nedávno přesáhla kapitalizaci 2 bilionů dolarů (aktuálně již 2,1 bilionu USD), vyvolává obavy z technologické bubliny, ačkoli někteří analytici jsou méně znepokojeni.
Akcie tohoto výrobce čipů v pondělí vzrostly na topu až 6% (koneckonců +3,6%) a dosáhly nových historických maxim.
⚠️ JUST IN:
*NVIDIA JUMPS 3.6% TO CLOSE AT A NEW ALL-TIME HIGH ABOVE $850
ARE YOU BUYING OR SELLING?$NVDA pic.twitter.com/aYbODQzHWK
— Investing.com (@Investingcom) March 4, 2024
Analytici Goldman Sachs uvedli, že růst technologických akcií jim nepřipomíná technologickou bublinu z 90. let.
„Akcie s poměrem EV/prodej větším než 10x nyní tvoří 24 % kapitálového trhu v USA oproti 28 % v roce 2021 a 35 % během technické bubliny z konce 90. let,“ napsali.
Kromě toho uvedli, že náklady na kapitál (WACC) jsou dnes mnohem vyšší a investoři se zaměřují spíše na marže, než na „růst za každou cenu”.
„Výše WACC znamená, že je nepravděpodobné, že by se ocenění malých a nerentabilních růstových akcií vrátila na svá maxima z roku 2021,” konstatovali a dodali: „Tato dynamika se více podobá Tech Bubble než v roce 2021. Avšak na rozdíl od konce 90. let věříme, že ocenění Magnificent 7 (magické sedmičky) je v současnosti podporováno jejich základy.“
Poznámka: Za magickou sedmičku jsou považovány akcie Microsoft, Apple, Amazon, Aplhabet, Meta, Nvidia a Tesla.
K tématu, zda je index S&P500 předražený, se vyjádřil také analytik XTB Tomáš Vranka. Ten upozornil, že tempo růstu indexu za poslední 3 roky je na úrovni historického průměru a pokud se zohlední posledních 12 růstových let, tak dokonce pod průměrem.
Je S&P 500 predrazene? To ze je index na maximach nemusi nutne znamenat, ze je prestreleny. 3 rocny rolling return (o kolko index vzrastol za posledne 3 roky) je momentalne okolo 30 %, co je v podstate historicky priemer a podpriemerna hodnota v poslednych 12 rastovych rokoch. pic.twitter.com/7mrK5hZj0K
— Tomáš Vranka (@TVranka) March 3, 2024
Optimističtí jsou také v Bank of America. Jedná se o dalšího hráče z Wall Street, který zvýšil předpověď pro růst indexu S&P500 v letošním roce, kdy upravil původních 5000 bodů na 5400 bodů. ,,Bullmarket končí euforií a tam ještě nejsme,“ uvedla Savita Subramanianová.
Na stejné úrovni jako Bank of America vidí S&P500 na konci roku i v UBS. Cíl 5300 bodů stanovili v Barclays. Na opačné straně mezi medvědy dominuje predikce JP Morgan s úrovní 4200 bodů.
Bitcoin a zlato poblíž ATH
Bitcoin, který je častokrát spojován s technologickými rizikovými investicemi, překonal hranici 68 000 dolarů, což ho přiblížilo k historickému maximu $69 000.
Zlato také výrazně posiluje a obchoduje se za ATH 2126 dolarů za 1 unci.
Co dnes sledovat?
Nejdůležitější ekonomické reporty tohoto týdne přijdou ve středu a pátek, ale úterý bude zajímavý kvůli zveřejnění ISM PMI (index nákupních manažerů) ze sektoru služeb a kvartálních výsledků společnosti Target.
Projev dnes bude mít guvernér Fedu Michael Barr.
Shrnutí
- Americké akcie oslabily
- Trhy se soustředí na data z trhu práce a projev Powella
- Nvidia dosáhla rekordní hodnoty, zatímco Apple a Tesla zaznamenaly pokles
- EU udělila Apple pokutu 2 miliardy dolarů za monopolní praktiky
Zdroj: Yahoo Finance, X (Twitter), Autor
