V pondělí akciové trhy skončily s mírným ziskem. Index Dow Jones přidal 0,2 %, zatímco S&P 500 vzrostl o 0,1 %. Index Nasdaq Composite se posunul o 0,3 % výše, což pro něj znamenalo nový rekord.
Na rozdíl od toho evropské a japonské indexy zaznamenaly mírný pokles, zatímco čínský index Shanghai Composite vykázal mírné zisky.
*S&P 500 ENDS HIGHER AS STOCKS RISE AFTER TRUMP SAYS OPEN TO DEALS ON TARIFFS$SPY $QQQ $VIX 🇺🇸 pic.twitter.com/Lf346Em0qa
— Investing.com (@Investingcom) July 14, 2025
V oblasti kryptoměn zaznamenaly akcie růst díky pokračujícímu vzestupu Bitcoinu. Akcie MicroStrategy vzrostly přibližně o 4 %. Společnosti jako Coinbase Global a obchodní platforma Robinhood vzrostly téměř o 2 % každý. Kromě toho, populární AI akcie Palantir zaznamenala nárůst o 5 %.
$PLTR Money Printer Go Brrrrr pic.twitter.com/7qPLmfjpvz
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) July 14, 2025
Akcie Micron Technology klesly o 5 %, po varování analytiků z Edgewater Research ohledně očekávaného poklesu cen a poptávky po paměťových čipech v druhé polovině roku 2025. Tržní kapitalizace společnosti činí 139 miliard USD, s volným peněžním tokem pouze 1,9 miliardy USD za poslední rok, což dává poměr ceny k volnému peněžnímu toku (P/FCF) na vysokou úroveň 74. Zpomalení poptávky by tak mohlo vést k ztrátám.
Edgewater Sees Mixed 2025 Outlook for MU and SNDK | via overnightstocks
Edgewater notes stronger-than-expected demand and pricing for Micron $MU and SanDisk $SNDK in 1H25, but anticipates a softer-than-usual 2H25 with a downward bias in both metrics.
— overnightstocks.com (@overnight_stock) July 14, 2025
Trumpova administrativa v červnu zdvojnásobila cla na dovoz ocele a hliníku na 50 %. Prezident Trump o víkendu oznámil, že od 1. srpna zavede nová 30 % cla na dovoz z Evropské unie a Mexika. Tyto zprávy vyvolaly výprodeje akcií společnosti Constellation Brands, jejíž akcie klesly o více než 4 %. Tato firma patří k nejvíce zasaženým subjektům v indexu S&P 500 těmito novými tarify.
$STZ Hit by Tariff Escalation | via https://t.co/2pOgYUGAZo
Constellation Brands $STZ fell 4.3% Monday, the second-biggest drop in the S&P 500, as aluminum tariffs weigh heavily on margins.
With new 30% tariffs on EU/Mexico imports set for Aug 1 and prior 50% aluminum tariffs… pic.twitter.com/0bAbPAxGHb
— overnightstocks.com (@overnight_stock) July 14, 2025
Aktuální tržní zprávy
Ekonomický růst v Číně dosáhl ve druhém čtvrtletí 5,2 %, což překonalo očekávání a snižuje tlak na dodatečné stimuly. Ačkoli maloobchodní tržby zpomalily z květnových 6,4 % na červnových 4,8 %, průmyslová produkce se zvýšila o 6,8 %, což předčilo odhady. Investice do fixních aktiv vzrostly za první pololetí o 2,8 %, což bylo méně než očekávaných 3,6 % dle Reuters.
🇨🇳 China Overnight Economic Data:
*GDP: Beat 🟢
*Retail Sales: Miss 🔴
*Unemployment Rate: In Line
*Industrial Production: Beat 🟢
*Fixed Asset Investment: Miss 🔴China's economy is in need of more stimulus. pic.twitter.com/Dd8wE6esBQ
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) July 15, 2025
V Miami probíhá výběr poroty pro první federální soudní proces týkající se smrtelné nehody vozu Tesla Model S z roku 2019. Ta byla způsobena při použití funkce Autopilot. Elon Musk, generální ředitel Tesly, se osobně nezúčastnil, ale jeho vliv je patrný již při výběru poroty, kdy někteří potenciální porotci přiznali, že Muskovo jméno na ně má silný vliv.
Tento případ je prvním svého druhu zaměřeným na smrtelné nehody způsobené Autopilotem. Jeho výsledek může být významný i do budoucna.
Tesla faces a federal jury trial in Miami over a fatal 2019 crash involving a distracted driver using its Autopilot driver assistance feature. The trial’s outcome could impact Tesla’s liability in similar cases, according to experts. https://t.co/egPIsqzvwO
— The Washington Post (@washingtonpost) July 14, 2025
V Indii inflace v červnu klesla na 2,1 %, což je nejnižší úroveň za posledních šest let. Tato příznivá situace může poskytnout prostor pro snížení úrokových sazeb, zvláště když růst ohrožují Trumpova cla. Indická ekonomika v prvním čtvrtletí rostla rychleji než se očekávalo, a to o 7,4 %.
Retail inflation in India has hit new lows of 2.1% when tariff wars are raging globally. Food wholesale inflation has gone negative at -0.13%. People here saying NDA 3 is UPA 2 must be missing the glorious days of 12% inflation under visionary UPA Govt 🤪 pic.twitter.com/8Au1pJHXs0
— Milind Mohul Ghosh (@milindmghosh) July 14, 2025
Tržní dominance v indexu S&P 500
Podíl největších firem v indexu S&P 500 dosahuje rekordních výšek, přičemž 10 největších společností tvoří 37 % celkové tržní hodnoty indexu. Například v roce 2000, během Dot-Com bubliny, to bylo pouhých 27 %. Od roku 2020 se tento podíl zvýšil o 12 procentních bodů.
Deset největších akcií nyní tvoří 30 % všech zisků S&P 500, což je více než dlouhodobý průměr, který činí asi 20 %. Tato čísla ukazují na silnou závislost trhu na výkonnosti velkých technologických společností.
Market concentration is back on the rise:
The top 10 stocks now reflect 37% of the S&P 500's market cap, near an all-time high.
Since 2020, this percentage is now up 12 points.
By comparison, at the 2000 Dot-Com Bubble peak, this metric stood at 27%.
Meanwhile, the top 10… pic.twitter.com/sLqyxZkygK
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 14, 2025
Realita dolaru versus spekulace
Navzdory spekulacím o jeho slabosti si americký dolar stále drží pozici přední světové měny. Nedávné údaje toto jen potvrzují:
- Globální platby: Podíl dolaru na celosvětových platbách podle SWIFT činí 48 %, což je nejvyšší za posledních 13 let. To je dvojnásobek podílu eura a dokonce 16krát více než čínský jüan.
- Devizové transakce: Dolar se podílí na 88 % všech světových devizových transakcí, což z něj činí nejlikvidnější a nejdostupnější měnu na světě.
- Devizové rezervy: Dolar představuje přibližně 58 % všech devizových rezerv, což je téměř trojnásobek oproti euru a zlatu dohromady.
- Přeshraniční půjčky: V oblasti mezistátních půjček vede dolar s 47 %, zatímco euro má podíl 30 %.
The US Dollar remains the most dominant global currency:
The US Dollar's share of global payments is now at 48%, the highest in 13 years, according to SWIFT data.
This percentage is TWICE as large as the Euro and 16 times higher than the Chinese Yuan.
The US Dollar is also… pic.twitter.com/Upel5JnlGS
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 14, 2025
Zlato prožívá skvělé časy, kdy od začátku tisíciletí přerostlo i výkon amerického indexu S&P 500 včetně dividend. Rok 2024 byl zvláště dynamický a zlato se zařadilo mezi nejvýhodnější investice.
Gold now outperforming the U.S. Stock Market (dividends included) over the last 25 years 🚨🚨 Incredible!! pic.twitter.com/gyFMVHYEcp
— Barchart (@Barchart) July 13, 2025
Zdroje: Twitter, Investing
