Pokračující bullrun na akciových trzích
Americké akciové trhy pokračovaly v růstu i ve čtvrtek, a to i přesto, že výsledky společnosti Tesla (TSLA) nebyly podle očekávání a její propad měl vliv na výkonnost indexů S&P500 a Nasdaq.
Dow vzrostl o 0.6%, zatímco S&P 500 si připsal 0.5% po čtvrtém po sobě jdoucím vytvoření nových historických maxim. Technologický Nasdaq zaznamenal růst o přibližně 0.2%.
Top brokeři
Mezi poraženými byly zmiňovány akcie Tesla, které se propadly až o 12% po středečním večerním zveřejnění kvartálních výsledků. Od úvodu roku padly akcie automobilky Elona Muska z ceny 248 USD na 182 USD, což je více než 26 %.
Miliardář následně varoval, že čínští výrobci elektromobilů mohou zničit jakoukoli konkurenci na světě v tomto segmentu svými nízkými cenami, pokud nebudou zavedeny v tomto segmentu obchodní bariéry.
Tesla is down 12% today, erasing as much as $70 billion off its market valuation.
That would push its market capitalization loss for the month to about $200 billion.
It's been a rough month for $TSLA. pic.twitter.com/BWA1TqfL3l
— Jesse Cohen (@JesseCohenInv) January 25, 2024
Výsledkům akciových společnosti jsme se věnovali v tomto článku. Dozvíte se o tom, jak dopadly earnings Intelu či leteckých společností a také o nových maximech AMD či Microsoft.
Americké akcie v pohybu: Microsoft na novém ATH, Intel po earnings padá
Údaje o HDP překvapily
Předběžné odhady amerického hrubého domácího produktu (HDP) zveřejněné ve čtvrtek ukázaly, že ekonomika USA rostla ve 4. kvartálu v přepočtu na celý rok až o 3.3%, což je mnohem rychleji, než očekávané 2%.
US GDP Annualised (Q/Q) Q4 A: 3.3% (est 2.0%; prev 4.9%)
– Core PCE (Q/Q) Q4 A: 2.0% (est 2.0%; prev 2.0%)
– Personal Consumption Q4 A: 2.8% (est 2.5%; prev 3.1%)
– GDP Price Index Q4 A: 1.5% (est 2.2%; prev 3.3%)— LiveSquawk (@LiveSquawk) January 25, 2024
Jedná se tak o další kvartál, který v případě tohoto údaje překvapil mnohem vyšším procentem. V tom minulém byl reportován růst až 4,9 %.
Zároveň ekonomika USA v celém roce rostla tempem 2,5% z předloňských 1,9%.
Spotřebitelské výdaje, které tvoří dvě třetiny HDP, se ve čtvrtém kvartálu zvýšily o 2,8%. Šlo jen o mírné zpomalení oproti třetímu kvartálu (3,1%).
Index cen HDP vzrostl jen o 1,5%. Jedná se o nejnižší meziroční nárůst od druhého kvartálu 2020, no a jaderné ceny PCE vzrostly o 2%, což je v souladu s očekáváními a blízko nejnižších úrovni od 3. kvartálu 2021.
Tento údaj ukazují, že navzdory přísnější monetární politice centrální banky Fed je americká ekonomika silná a odolná.
,,Klíčový poznatek: Navzdory obavám z hrozícího poklesu americká ekonomika nadále roste nadprůměrným tempem, protože spotřebitelské výdaje zůstávají odolné. Vzhledem k tomu se v ekonomice začínají objevovat místa dezinflace,“ komentoval data analytik Investing.com Jesse Cohen.
V USA byla zveřejněna i data o prvních žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Tentokrát jich bylo 214 tisíc, což bylo více, než očekávaných 200 tisíc.
⚠️BREAKING:
*U.S. JOBLESS CLAIMS RISE 214,000; EST. 200,000; PREV. 189,000
🇺🇲🇺🇸 pic.twitter.com/HZzP8DPdoQ
— Investing.com (@Investingcom) January 25, 2024
Silný spotřebitel, silný trh práce a rychlejší růst HDP, než se očekávalo, zmírňují tlak na Fed, aby snižoval úrokové sazby. V kontextu s tímto tématem bude důležité, jak dopadnou dnešní data o inflaci na základě PCE indexu. Jedná se o klíčový inflační report pro Fed.
Očekává se, že meziročně PCE inflace zůstane na úrovni 2,6%, ale jaderná PCE inflace klesne na 3% z 3,2%.
Pokud jde o meziměsíční údaje, odhaduje se nárůst z -0,1% na 0,2% u celkového PCE au jaderného se předpokládá nárůst z 0,1% na 0,2%.
Fed neprodlouží BTFP, ECB sazby nezměnila
Evropská centrální banka v souladu s očekáváními opět neupravila úrokové sazby a základní úrok ponechala na úrovni 4,5%. Sazby nezměnila potřetí po sobě.
ECB zatím neuvedla, kdy začne sazby snižovat, ale šéfka ECB Christine Lagardová nedávno naznačila, že by k prvnímu snížení mohlo dojít v létě.
⚠️BREAKING:
*ECB LEAVES MAIN INTEREST RATE UNCHANGED FOR THIRD STRAIGHT MEETING
*ECB: RATE LEVEL MUST BE MAINTAINED FOR SUFFICIENTLY LONG TIME$EUR 🇪🇺🇪🇺 pic.twitter.com/8XaMPdD4ul
— Investing.com (@Investingcom) January 25, 2024
Zaujalo také rozhodnutí Fedu, který oznámil, že v březnu neprodlouží program Bank Term Funding Program (BTFP), který poskytoval po krachu bank v prvním kvartálu 2023 bankám, které měly finanční problémy, potřebnou likviditu. Program tak skončí 11. března. Otázkou zůstává, jak po zrušení programu zareagují regionální americké banky.
Fed oznámil, že neprodlouží program dodávky likvidity Bank Term Funding Program. Ten tak bude ukončen dle plánu k 11. březnu. Ještě předtím centrální banka upravila sazbu programu. Z původní roční OIS sazby + 10 bazických bodů nesmí nová sazba klesnout pod úroveň sazby z… https://t.co/zvoILnDxDe
— Jan Berka (@JanBerka8) January 25, 2024
Shrnutí
- Akcie USA rostly navzdory slabým výsledkům Tesly
- Data o HDP opět výrazně překvapila a ukázala silnější, než očekávaná čísla
- Fed neprodlouží program BTFP na podporu menších amerických bank
- ECB opět nezvýšila sazby
Zdroj: Twitter (X), CNBC, Investing.com
