Včerejší den na Wall Street přinesl obrat po sérii rekordních maxim. Index S&P 500 se snížil o 0,19% na 6 963,74 bodů. Dow Jones klesl o 398 bodů, což představuje 0,8% pokles.
Za tento vývoj mohly především obavy z nových kroků prezidenta Donalda Trumpa, jež zastínily i různorodé výsledky amerických bankovních institucí za poslední kvartál.
Výsledky JPMorgan
Středem pozornosti se stala největší banka USA, JPMorgan, jejíž akcie se propadly o 4,2%, přestože překonala očekávání analytiků co se týče zisku na akcii a celkových tržeb. Navzdory 7% poklesu čistého zisku na 13,03 miliardy USD, způsobeného mimořádnou rezervou ve výši 2,2 miliardy USD spojenou s akvizicí portfolia Apple Card, JPMorgan vykázala upravený zisk na akcii 5,23 USD, čímž předčila tržní očekávání. Investorům ale vadil pokles poplatků v investičním bankovnictví a komentáře managementu k politické situaci.
Finanční ředitel Jeremy Barnum varoval, že „bankovní sektor může být proti Trumpově návrhu na roční úrokový strop kreditních karet ve výši 10%.“ Tento návrh zasáhl i akcie Mastercard (-3,8%) a Visa (-4,5%). Nejistota ohledně legálnosti a proveditelnosti těchto opatření je na trzích patrná. Kromě úrokových stropů se také diskutuje o zákazu zpětného odkupu akcií pro zbrojní firmy.
„Jsou zde vážné pochybnosti, zda lze tyto změny provést exekutivně bez zapojení Kongresu,“ řekl hlavní investiční ředitel společnosti Orion, Tim Holland. Podle něj „cesta vpřed není jasně vytyčena“, což vede k volatilitě trhů, které nesnáší nejistotu.
Dnes budou investoři upírat svůj zrak na další bankovní giganty, jako je Bank of America, Wells Fargo a City, zatímco zítra se připojí Morgan Stanley, Goldman Sachs a polovodičový gigant TSMC.
Earning Calendar this week$C $JPM $TSMC #earnings #stockstowatch https://t.co/HzHjQWVJEp pic.twitter.com/FWN2OVBNzG
— Mark Gardner (@markgardn) January 13, 2026
Makroekonomická data a geopolitika
Navzdory převažujícím politickým tématům přinesla makroekonomická data určité uklidnění. Prosincový index spotřebitelských cen (CPI) v USA ukázal, že jadrová inflace meziročně vzrostla o 2,6%, což bylo méně, než ekonomové očekávali.
Normálně by tyto údaje podpořily růst akcií, protože trh nyní předpovídá dvě snížení sazeb v tomto roce, začínající v červnu.
Tento optimismus je však tlumen otevřeným konfliktem mezi Bílým domem a Fedem. Donald Trump znovu kritizoval šéfa Fedu, Jeroma Powella, nazvav jej „neschopným nebo zkorumpovaným“ kvůli probíhajícímu kriminálnímu vyšetřování ministerstva spravedlnosti.
Posílení pozice Alphabet
Bank of America Securities zvýšila cílovou cenu pro akcie Alphabet (Google) díky novým partnerstvím s Apple a Walmart. Obě firmy plánují využít umělou inteligenci Gemini. Apple integruje Gemini do funkcí Siri, zatímco Walmart se zaměří na zlepšení zákaznického nákupního zážitku.
Tyto strategické dohody potvrzují sílu technologie Google a zvyšují její komerční potenciál, což vede k potvrzení nákupního doporučení pro Alphabet. Akcie Alphabet vzrostly o dalších 1,1%, čímž upevnily svou pozici jako druhá největší firma na světě po Nvidii.
Apple překvapuje: Nová Siri využije technologii Google Gemini!
Nárůst cen ropy a napětí v Íránu
Ceny ropy se zvýšily o více než 2% v reakci na eskalující napětí v Íránu a rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa zrušit veškeré jednání s íránskými představiteli. Trump veřejně podpořil íránské demonstranty, ohrožené násilnými represemi, a varoval režim před následky za jejich zabíjení.
Diplomatické styky mají být obnoveny pouze v případě zastavení násilí. Úniky informací bohužel hlásí tisíce mrtvých protestujících. Jako klíčový producent v OPEC je Írán bedlivě sledován pro možné narušení globálních dodávek ropy kvůli pokračujícímu nepokoji.
A message from Iran: Trump Help
Pass it on. pic.twitter.com/HbyRRZh73K
— Savakzadeh (@Savakzadeh) January 12, 2026
Varování před ekonomickými limity
Mezitím analytici varují před možnými hranicemi současného ekonomického modelu. Stratég společnosti Stifel, Barry Bannister, upozornil na takzvanou „K-shaped“ ekonomiku, kde pouze majetní prosperují, jako na dlouhodobě neudržitelnou.
„Uprostřed ekonomického optimizmu zastáváme opačný názor, že ekonomika v tvare K (akcie nahoru, spotřebovávají pouze bohatí) není udržitelná,“ uvedl Bannister. Kombinace vysokých valuací a zpomalení růstu reálné spotřeby by mohla omezit zisky indexu S&P 500 v roce 2026.
TIP na článek: Návod jak koupit ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeři
