Propad akcií: Jak ropa ovlivňuje burzovní indexy?

Hlavní akciové indexy zakončily čtvrteční obchodní seanci v mínusu, i když na konci dne dokázaly částečně zmírnit své ztráty. Dow Jones Industrial Average poklesl o 0,4 %, zatímco indexy Nasdaq a S&P 500 shodně zaznamenaly pokles o 0,3 %. Výrazný růst cen ropy ovlivňoval trhy během dne. Cena ropy se krátce přiblížila k úrovni 111 dolarů za barel, což vyvolávalo obavy ze zvyšující se inflace a ekonomického zpomalení.

Situace se v průběhu večerních hodin uklidnila. Cena ropné směsi Brent se vrátila na úroveň 100 dolarů za barel.

Negativní sentiment měl vliv i na burzy, které ukončují své obchodování dříve:

Evropské trhy se propadly více než o 2 %.
Japonský Nikkei ztratil přes 3 %.

Úprk investorů od zlata

Aktuální geopolitická nestabilita přinesla finančním trhům zvláštní situaci, kdy tradiční „bezpečné přístavy“ utrpěly největší ztráty. Cena zlata klesla o více než 4 % a stříbro během dne ztratilo krátkodobě až 14 % své hodnoty.

Tento kov se blíží k nejhoršímu týdnu od roku 1983, kdy cena zlata poklesla o zhruba 12 %.

Je překvapivé, že tento vývoj nastal i při oslabujícím americkém dolaru. Slabší dolar obvykle zvyšuje ceny drahých kovů.

Za poklesem stojí hlavně opatrná komunikace americké centrální banky. Fed uvedl, že letos pravděpodobně sníží základní úrokové sazby pouze jednou.

Pro velké investory to představuje signál k přesunu kapitálu k americkým státním dluhopisům, které nabízejí pravidelný úrokový výnos a v prostředí vysokých sazeb větší jistotu.

Od začátku útoků na Írán již zlato ztratilo 12 % své hodnoty, což vymazalo značnou část předchozích zisků. Navzdory nedávnému poklesu zůstává zlato od začátku roku v zelených číslech s celkovým růstem přes 7 %.

Trhy blízko technické korekce

Ve čtvrtek se prohloubila nervozita, když se index malých firem Russell 2000 dostal blízko k technické korekci. V odpoledních hodinách oslabil o 0,7 %, což znamená pokles o celých 10 % od svého maxima. Přestože na konci dne část ztrát napravil, nervozita na trhu zůstává. Ostatní klíčové indexy se také blíží k této hranici:

Nasdaq Composite: Od říjnových maxim ztratil asi 8 % a k dosažení technické korekce mu chybí už jen dvě procenta.
Dow Jones Industrial Average: Pokles od maxim činí 8,3 %, což jej ještě více přibližuje ke kritické úrovni.
S&P 500: Přestože v porovnání s ostatními trhy vykazuje relativní stabilitu, zaznamenal ztrátu zhruba 5 %.

Podobný trend je patrný i v zahraničí. Hlavní evropské indexy a japonský Nikkei jsou jen pár procentních bodů od vstupu do technické korekce. Investoři nyní vyčkávají, zda trhy najdou novou podporu k nákupům nebo se trend poklesu prohloubí.

Americký trh práce je stále silný

Čtvrteční zpráva amerického ministerstva práce ukázala pokračující pevnost tamního trhu práce. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zaznamenal další pokles, což indikuje stabilitu zaměstnanosti.

Ve týdnu končícím 14. března bylo evidováno 205 000 nových žádostí, což je pokles o 8 000 oproti minulému období. Tento výsledek zároveň překonal předpovědi analytiků, kteří očekávali 215 000 žádostí.

I nadále se ukazuje, že trh práce vykazuje nízkou dynamiku v přijímání nových zaměstnanců, zatímco propouštění je na minimu.

Vzpomínky na dubnovou paniku na Wall Street

Investoři po celém světě momentálně zažívají hlubokou skepsi. Wall Street Fear & Greed Index (Index strachu a chamtivosti) poklesl na hodnotu 16 ze 100, což indikuje „extrémní strach“.

Jde o nejnižší úroveň od masivních výprodejů v dubnu 2025, vyvolaných tzv. „Liberation Day Selloff“.

Když index klesne pod hranici 20 bodů, obvykle to značí převažující paniku mezi investory, což často předznamenává dosažení lokálního dna.

Nicméně, to také poukazuje na velmi rizikové prostředí pro retailové investory a fakt, že trhy mohou být nepředvídatelné.

Co očekávat na konci týdne?

Závěr týdne přinese klíčové informace z druhé největší ekonomiky světa a z evropského průmyslového jádra. Předpokládá se, že Čínská centrální banka (PBoC) ponechá své klíčové úrokové sazby beze změny. Analytici očekávají stabilitu u obou hlavních typů úvěrů:

Krátkodobé úvěry: Očekává se, že zůstanou na úrovni 3 %.
Dlouhodobé úvěry: Očekává se, že zůstanou na úrovni 3,5 %.

Tento krok by svědčil o obezřetném přístupu Pekingu, který se snaží vyvážit podporu domácí ekonomiky s rizikem oslabování jüanu.

Ekonomický kalendář zakončí údaje o německé výrobní inflaci (PPI), klíčový ukazatel budoucích spotřebitelských cen. Po lednovém poklesu o 0,6 % se očekává únorový růst o 0,3 %.