Zlato je vystavené velkým cenovým změnám, zatímco poptávka po energetických zdrojích stoupá v souvislosti s technologickými pokroky v umělé inteligenci. Investoři se ptají, zda pozorujeme začátek nového komoditního supercyklu, nebo zda jde jen o krátkodobé výkyvy vyvolané geopolitickými faktory.
Tuto otázku jsme položili jednomu z předních českých expertů, Jiřímu Tylečkovi, hlavnímu analytikovi brokerské společnosti XTB, který se již dvě dekády pohybuje ve světě finančních trhů. Zároveň vede analytický tým, pravidelně komentuje události pro média a zaměřuje se na komodity, měnovou politiku a makroekonomiku. V našem rozhovoru přibližuje, co ovlivňuje současné tržní pohyby, proč je cena mědi důležitá i pro ty, kdo s ní neobchodují, a jak si zachovat klid v rychle se měnícím investičním prostředí.
Online trading Konference ZDE!
Stojíme na prahu supercyklu?
Podle Tylečka se v roce 2026 zájem o komodity opět probouzí. Trh se po delší stagnaci oživil, ale je třeba postupovat obezřetně. Ať už jde o začátek dlouhodobého supercyklu nebo dočasnou reakci na aktuální geopolitické události, to není zatím jasné.
Australský dolar vykazuje jisté známky komoditního oživení, ale klíčové budou makroekonomická data a nálady investorů, které naznačí, jakým směrem se trh bude ubírat.
Zlato: bezpečný přístav nebo příčina stresu?
Rok začal prudkým růstem ceny zlata, následovaným značnou volatilitou. Někteří investoři srovnávali jeho chování s „meme akciemi“. Tyleček zdůrazňuje, že je důležité mít jasně definovanou strategii.
Zlato by mělo sloužit jako stabilizátor portfolia, nikoliv jako nástroj pro krátkodobé spekulace. I když se jeho cena může rychle měnit, v dlouhodobém horizontu je klíčové, aby diverzifikace a disciplinovanost zůstaly hlavními zásadami – i bezpečný přístav může někdy čelit bouři.
Proč sledovat měď a ropu, i když s nimi neobchodujete?
Průmyslové kovy a energetické komodity sice nejsou v médiích tak často zmiňované jako zlato, ale jejich význam je klíčový. Cena mědi se bere jako indikátor průmyslové aktivity a elektrifikace, včetně vlivu umělé inteligence.
Ropa přímo ovlivňuje inflaci a domácí výdaje. Vývoj těchto komodit tedy může prozradit stav ekonomiky i budoucí trendy na finančních trzích.
„Černý kůň“ roku 2026
Kdyby měl analytik vybrat jednu komoditu s potenciálem překvapit v tomto roce, byl by to zemní plyn. Faktory jako počasí, export LNG z USA, infrastruktura a dodávky hrají významnou roli.
V posledních týdnech zemní plyn zažil nejvýraznější pohyby za poslední dekádu a je hlavním zdrojem zvýšené volatility na komoditních trzích.
Komodity a AI: nečekané spojení
Nadcházející Online Trading Konference 2026 bude také hostit diskusi o komoditách, kde bude přítomen Tyleček. Příprava na trhy se výrazně změnila ve srovnání s minulostí.
Po době zaměřené na technologické akcie a umělou inteligenci se nyní ukazuje, že komodity a AI jsou úzce propojeny. Rostoucí spotřeba energie, výstavba datových center, potřeba kovů a rozvoj automatizace přináší nové impulzy pro komoditní trhy, čímž se dostávají opět do centra pozornosti.
Obchodní psychologie: klid jako výhoda
Jedním z hlavních témat OTK 2026 bude psychologie obchodování a „biohacking pro obchodníky“. Tyleček po více než 20 letech na trzích zdůrazňuje: klíčem je klid.
Během období růstu i poklesu se zaměřuje na data a fakta, nikoli na emoce. Důvěra ve vlastní analýzy a důsledné dodržování obchodního plánu pomáhají vyhnout se ukvapeným rozhodnutím.
Přijetí různých názorů: prevence proti iluzi jistoty
Obchodování je často osamělá činnost, ale diskuse s dalšími experty může přinést cenný nadhled. Tyleček s nadsázkou cituje film Pelíšky: „Brácha, nemůžeš věřit všemu, co říkají v televizi.“ Dnes by podle něj televizi mohly nahradit sociální sítě.
Jednoduché a líbivé předpovědi se zdají přesvědčivé, ale skutečnost je komplexní a zahrnuje různé scénáře s odlišnými pravděpodobnostmi. Poslech různých pohledů pomáhá odhalit přehlížená rizika i příležitosti a vede k informovanějším rozhodnutím.
Pokud vás zajímají názory Jiřího Tylečka na možný komoditní supercyklus, Online Trading Konference 2026 nabídne ještě podrobnější debatu. Registrace je zdarma a zájemci by si měli do kalendáře poznamenat 7. března.
Online trading Konference ZDE!
Upozornění: Finanční rozdílové smlouvy jsou složité nástroje a nesou vysoké riziko rychlých finančních ztrát v důsledku pákového efektu. Na 71 % účtů retailových investorů dochází k finančním ztrátám při obchodování s těmito nástroji u tohoto poskytovatele. Měli byste zvážit, zda rozumíte, jak fungují a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko.
TIP na článek: Profil brokera XTB a návod, jak přes něj koupit akcie
Recenze brokera XTB: Investování přes XTB, poplatky, naše hodnocení
Top brokeři
