Trh je podle Nygrena příliš top- heavy
Bill Nygren, manažer Oakmark Funds a známý respektovaný value investor, vyjádřil v rozhovoru pro CNBC obavy z toho, že index S&P 500 již není tak diverzifikovaný, jak býval. „Index S&P 500 nemá takovou diverzifikaci, kterou kdysi měl,“ řekl.
Tento problém podle něj způsobuje, že trh je příliš závislý na mega-cap technologických společnostech, které dominují hlavním indexům.
Nygren proto odmítá slepě investovat do technologických gigantů a raději se zaměřuje na „levné“ společnosti s dostatkem kapitálu na pravidelné zpětné odkupy akcií.
„Stalo se pro nás velmi důležité, abychom investovali do firem, které berou věci do vlastních rukou a využívají přebytečného kapitálu ke zpětnému nákupu akcií,“ uvedl Nygren .
Corebridge Financial jako příklad
Jako příklad společnosti, která splňuje jeho kritéria, uvedl Corebridge Financial. Firmam , která se specializuje na poskytování finančních služeb, penzijní řešení, správu investic a životní pojištění, je podle něj skvělým příkladem pro investory, kteří hledají podhodnocené příležitosti. Akcie Corebridge se v současnosti obchodují kolem $28, ale Nygren věří, že by mohly do konce roku 2025 dosáhnout hodnoty $50. To by znamenalo, že akcie by se obchodovaly čtyřikrát až pětkrát nad zisky firmy.
Nygren také poznamenal, že společnost by mohla ročně odkoupit až 20% svých nesplacených akcií, což by přirozeně zvyšovalo hodnotu zbývajících akcií.
„Je to jméno, které mnoho lidí nezná,“ řekl o Corebridge . „Nemusí se spoléhat na to, že ostatní investoři rozpoznají jejich hodnotu. Jednoduše pokračují ve snižování počtu akcií.“
Závěrem dodal, že Corebridge má podle něj „obrovskou příležitost“ vytvářet hodnotu pro akcionáře, a to právě díky tomu, že generuje dostatek hotovosti a reinvestuje ji do sebe.
“ Myslím si, že to vytváří obrovskou příležitost pro společnosti, které jsou dobrými podniky, generují spoustu cash flow a dávají jim příležitost zvýšit hodnotu na akcii tím, že reinvestují do sebe samých,“ doplnil.
Upozornění: Obsah tohoto článku není investiční radou. Zprostředkovává jen názory zmiňovaného investora, které zazněly na CNBC.
Top brokeři
Zdroj: markets.businessinsider.com
