Miliardář a investor Stanley Druckenmiller si svoji hvězdnou pověst získal zejména spoluprací s investiční ikonou Georgem Sorosem v letech 1988 až 2000.
Jejich nejslavnější investicí byla sázka proti britské libře v roce 1992. Událost se popisuje, jak „rozbití Bank of England” a údajně v té době oba během pár měsíců pro svůj fond vydělali miliardu dolarů.
Druckenmiller navíc řídil svůj vlastní hedgeový fond Duquesne Capital, který od roku 1986 dosahoval průměrné míry zhodnocení 30% ročně. Zajímavostí je, že jeho fond ani v jediném roce nevykázal ztrátu.
Ostřílený investor v roce 2021 přesunul svůj kapitál do rodinné kanceláře – Duquesne Family Office – odkud dosud spravuje nabytý majetek.
Duquesne Capital had a stellar record until its closing in 2010, and at the time of its closure, the fund had assets under management of $12 billion.
— Value Theory (@ValueInvestorAc) April 27, 2024
Co však dělá Druckenmiller nyní, v roce 2024, v době, kdy je S&P500 na historických maximech? Pojďme se na to podívat v textu níže.
Top brokeři
Nákupy
Stanley Druckenmiller v prvních měsících roku 2024 velmi aktivně vstupoval na trh, když do svého 4,3 miliardového portfolia přidal více než tři desítky nových pozic.
Za zmínku stojí zejména následující nákupy.
- Druckenmiller sází na úspěch malých akcií prostřednictvím CALL opcí na index Russell 2000. Hodnota tohoto kontraktu k 31.3.2024 činila 664 milionů dolarů.
- Mezi významné nákupy patřily investice do výrobců polovodičů (Coherent) za 150 milionů USD, energetiky (Kinder Morgen) za 71 milionů USD, finančního sektoru (Discover) za 85 milionů USD a železnic (Westinghouse Air Brake Technologies) za 50 milionů USD.
- Druckenmiller se kromě toho nebál přilévat kapitál i do biotechnologických společností navzdory tomu, že řada z nich nedávno poskočila o desítky procent. Příkladem je Netera, ve které investor posílil své držení o 90 milionů USD. Mezi další jména patří Bicycle Therapeutics, Fusion Pharmaceuticals nebo Sana Biotechnology.
- Tady však multimilionové nákupy nekončí. Seznam doplňuje přikup akcií ZoomInfo za 80 milionů USD, energetické firmy Flex za 70 milionů USD a těžebního podniku Freeport za 35 milionů USD.
- Novými přírůstky v Druckenmillerově rozsáhlém portfoliu byly kromě toho Stellantis a Palantir Technologies, jakož i menší pozice v Meta Platforms.
Prodeje
- Duquesne Family Office v prvním čtvrtletí upravil velikost mnoha svých již existujících podílů, ale zejména snížil svoji pozici ve společnosti Nvidia o přibližně 900 000 akcií včetně CALL opcí v hodnotě 240 milionů dolarů. Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Nvidia v prvním čtvrtletí letošního roku vzrostly o 82%, lze tento obchod považovat za náramně úspěšný.
- Fond Duquesne také prodal téměř 483 000 akcií producenta uranu Cameco a velkou část svých podílů ve zdravotnickém sektoru, mimo jiné ve společnostech Option Care Health a Eli Lilly.
- Druckenmiller v tomto čtvrtletí zcela opustil také společnosti DraftKings, Warby Parker a těžařské společnosti Barrick Gold Corp a Newmont Corp. Mimo to zcela odprodal menší pozice, které měl ve společnostech Adobe, Chevron, UBS a Charles Schwab.
Grafika: Top pozice v portfoliu Duquesne Family Office
Stanley Druckenmiller loaded up on Small Caps in the first quarter by buying 31,579 $IWM call options for a total stock notional value of approximately $664 million according to CNBC. (This appears to be assuming 100 Delta Calls but strike and expiry are unknown). pic.twitter.com/AX3l45qAWF
— Win Smart, CFA (@WinfieldSmart) May 17, 2024
Investice Druckenmilleru do výrobních podniků, technologií a akcií malých společností může naznačit jeho přesvědčení o růstu širšího hospodářství USA.
Je totiž všeobecně známo, že akcie s nízkou kapitalizací obvykle dosahují lepších výsledků v počátečních fázích hospodářského růstu a jsou obzvláště citlivé na snižování úrokových sazeb.
Jak investovaly další legendy?
Pokud vás zajímá, jak investovali v prvním kvartálu i další hvězdní investoři Michael Burry a Warren Buffett, jejich aktualizovaným portfoliím jsme se věnovali v těchto článcích:
Michael Burry mění strategii – zbavuje se těchto akcí!
Tajná investice Warrena Buffetta odhalena!
Zdroje: whalewisdom, investice, markets.businessinsider
