V letech 2023 a 2024 se známý americký index S&P 500 vyšplhal o přibližně 26 % a 25 %. V dalším roce pak přidal 16 %. I když silný dolar snížil návratnost pro české investory, americké akcie měly výjimečně úspěšný rok.
Vývoj indexu US500 v grafu
Zdroj: Investiční aplikace XTB
Po třech úspěšných letech přichází zpomalení?
Historicky vzato, mít tři mimořádně silné roky v řadě není pro americký akciový trh běžné. Průměrný roční výnos se pohybuje kolem 10 %. Přestože růst zisků společností byl silný, za růstem akciových cen zaostával. Akcie jsou tedy nadhodnoceny ve srovnání s dlouhodobými standardy.
Znamená to, že přichází pokles? Ne nutně, ale vyšší ocenění může zvýšit zranitelnost trhu vůči negativním zprávám. Důležitý je i samotný složení indexu. Deset největších firem, většinou technologických, dnes tvoří téměř 40 % hodnoty indexu S&P 500. To znamená, že vývoj celého indexu je do značné míry závislý na výkonu těchto společností.
To ale neznamená, že S&P 500 musí nutně stagnovat. Může to však být upozornění pro investory, kteří příliš vsadili na USA. Pro lepší regionální rozložení by mohli zvážit jiné akciové indexy s širší geografickou základnou.
Tomáš Vranka: Akciové portfolio
Jiná cesta: Globální akcie prostřednictvím MSCI World Index
Diversifikaci portfolia může představovat i globálně zaměřený index MSCI World. Nejvýznamnějším ETF fondem, který tento index sleduje, je EUNL.DE (iShares Core MSCI World UCITS ETF).
Přibližně 71% jeho složení tvoří americké společnosti, zbytek připadá na další vyspělé trhy – 5,5% na Japonsko, 3,7% na Velkou Británii, 3,4% na Kanadu, 2,6% na Francii, 2,4% na Německo a 2,3% na Švýcarsko. Navíc obsahuje akcie z mnoha dalších rozvinutých zemí světa.
Zdroj: iShare
Podrobnosti o tom, proč by tento typ indexu mohl být za určitých okolností lepší než čistě americké akcie, najdete v aktuální epizodě Tomáš Vranka: Akciové portfolio. Investování je spojeno s riziky. Investujte své finance s rozmyslem.
TIP na článek: Profil brokera XTB a návod, jak přes něj koupit akcie
Recenze brokera XTB: Investování přes XTB, poplatky, naše hodnocení
Top brokeři
