V úterý se hlavní akciové indexy v USA vydaly na nová maxima, a to už druhý den za sebou. Tento růst je způsoben očekáváním, že Federální rezervní systém na svém příštím zasedání sníží úrokové sazby.
Index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,4 %, stejně jako Nasdaq Composite, zatímco S&P 500 posílil o 0,3 %. Na rozdíl od toho, evropské trhy zůstaly stabilní a asijské, jako japonský Nikkei a čínský Shanghai Composite, zaznamenaly drobné ztráty.
Nejzajímavější pohyby na trhu
Ceny akcií UnitedHealth Group, známého hráče na poli pojišťovnictví, vystoupaly o 8,6 %, což byl největší denní zisk v rámci indexu S&P 500. Tato růstová vlna byla podpořena pozitivním výhledem, kdy společnost oznámila, že 78 % jejích pojištěnců v programu Medicare Advantage bude mít plány hodnocené čtyřmi nebo více hvězdičkami.
Tato hodnocení, která každoročně zveřejňuje americká Centra pro Medicare a Medicaid (CMC), jsou klíčová pro bonusové platby pojišťovnám. V důsledku toho posílily i akcie konkurenční Centene o 7,7 %.
UnitedHealth $UNH jumps to highest price in 4 months 📈📈 pic.twitter.com/qzx0KWEDS4
— Barchart (@Barchart) September 9, 2025
Na druhé straně spektra se ocitla pojišťovna Humana (HUM), jejíž akcie klesly o 12 %, což z ní udělalo největšího ztrátu v rámci indexu S&P 500 toho dne. Obavy pramenily z možnosti, že CMS zavede přísnější kritéria hodnocení plánů v roce 2026, což by mohlo výrazně ovlivnit příjmy Humany, protože její hodnocení nedosahují úrovně UnitedHealth. Již v červenci se společnost snažila napadnout své předchozí hodnocení soudně.
$HUM IS DOWN OVER 12% TODAY🔴
While $UNH is UP almost 10% today🟢
News came out that Medicare bonuses will now be harder to get.
But banks & analysts have been raising their prices targets to the mid $300s lately🤔
I remain bullish on Humana long term, this is a dip buy… pic.twitter.com/y2beVFHuoY
— Julian (@Julian_Trades1) September 9, 2025
Společnost Coinbase Global, provozovatelka největší americké burzy kryptoměn, zaznamenala nárůst cen akcií o 5,5 %. Firma posílila svůj tým o zakladatele kryptoměnové platformy Sensible, kteří mají pomoci vytvořit tzv. „burzu pro vše“ a posílit blockchainovou spotřebitelskou strategii.
We’re welcoming the @holdsensible leadership team to Coinbase.
The future of finance is onchain, and we're building it with the best. pic.twitter.com/375pJzyDqn
— Coinbase 🛡️ (@coinbase) September 9, 2025
Trh s lithiovými surovinami zažívá tlaky. Zprávy naznačují, že významný čínský producent plánuje znovu otevřít těžbu v dočasně uzavřeném dole. Vzhledem k tomu, že Čína patří k největším producentům lithia, uzavření těžby v srpnu podpořilo optimismus ohledně snížení přebytku na trhu a následného růstu cen.
Zprávy o obnovení těžby však tyto naděje zchladily. Akcie společnosti Albemarle, největšího světového producenta lithia, tak klesly o 11,5 %.
Albemarle $ALB stock dropped 11% today due to fears of rising lithium supply and falling prices. Albemarle was a smart bet on electric vehicles and dividends, but its outlook is grim. It also posted losses, with a negative payout ratio over the past year. I prefer materials… pic.twitter.com/KgrTkvvUyp
— Pump&Dump 📈📉💸 (@Bicepmonkey) September 9, 2025
Americká ekonomika a zaměstnanost
Ukazuje se, že americký trh práce je slabší, než se původně předpokládalo. Podle revidovaných údajů Úřadu pro statistiku práce (BLS) bylo v období do března 2025 vytvořeno o 911 000 pracovních míst méně, než se původně uvádělo.
I když se jedná pouze o 0,6% revizi, je to důležité zjištění, které ukazuje na zpomalující dynamiku trhu práce. Tento jev je částečně důsledkem Trumpových cel a vyšších úrokových sazeb Federálního rezervního systému.
Ekonom James Knightley z ING naznačuje, že toto oslabení může přimět Fed ke snížení úrokových sazeb pro podporu trhu práce.
*U.S. JOB GROWTH OVERSTATED BY 911,000, BLS SAYS pic.twitter.com/LULwGzXoCn
— Investing.com (@Investingcom) September 9, 2025
Investoři sledují inflační data
Americký Bureau of Labor Statistics (BLS) má ve středu zveřejnit údaje o Producer Price Index (PPI) za srpen. PPI je klíčovým ukazatelem vývoje velkoobchodních cen a často předchází cenovému vývoji na spotřebitelském trhu (CPI).
Očekává se, že srpnové údaje PPI potvrdí pokračující růst cen, i když mírným tempem. Analytici z UniCredit Bank očekávají meziroční růst PPI okolo 2,5 % a základního PPI přibližně 2,9 %, což znamená mírné zrychlení oproti předchozím měsícům. Očekává se meziměsíční nárůst o 0,3 %.
Možné tržní scénáře
- Pokud by PPI rostl pomaleji, než se očekávalo, investoři by to mohli uvítat, protože slabší inflační tlaky by mohly zvýšit šance na snížení úrokových sazeb Fedem už v září. To by především podpořilo technologické a spotřebitelské sektory, které jsou velmi citlivé na úrokové sazby.
- Naopak, vyšší růst PPI by mohl způsobit potíže, přičemž trhy by začaly přehodnocovat očekávání ohledně uvolňování měnové politiky a Fed by mohl zůstat při přísnějším nastavení sazeb déle. To by mohlo vyvolat větší volatilitu na akciových trzích, zvýšení výnosů amerických dluhopisů a případné posílení dolaru.
📆 Major Economic Events
Most interesting and volatile days expected to be Wednesday and Thursday – PPI, CPI and Inflation Rates.
Getting closer to the rate cut🤩@WiseAnalyze #news pic.twitter.com/7aabyJEgDc— Miklos Denkler (@MiklosDenkler) September 9, 2025
Guvernérka Cooková zůstává
Federální soudce zabránil prezidentovi Trumpovi v propuštění guvernérky Federálního rezervního systému Lisa Cookové. Bílý dům se proti rozhodnutí odvolal. Trump na konci srpna oznámil její propuštění na základě obvinění z hypotečního podvodu, jak tvrdil ředitel Federální agentury pro financování bydlení Bill Pulte.
Trump dlouhodobě kritizuje Fed a jeho předsedu Jeroma Powella za to, že nesnižují úrokové sazby a Cookové odvolání by bylo jedním z jeho pokusů zasáhnout do fungování centrální banky.
Ekonomická situace v Číně
V Číně došlo k poklesu Indexu spotřebitelských cen (CPI) o 0,4 % v meziročním srovnání, což je horší výsledek, než očekávali ekonomové, kteří předpovídali pokles o 0,2 %.
Jadrový CPI, nezahrnující volatilní ceny potravin a energií, meziročně vzrostl o 0,9 %. Index cen výrobců v srpnu poklesl o 2,9 % meziročně, což bylo v souladu s očekáváními ekonomů.
Zdroje: X, Investing
