Signál z amerického ministerstva financií
Americké ministerstvo financií nedávno odhalilo plán rozšíření zpětného odkupu svých dlhopisov, čo je významný krok, který zaujal mnoho odborníků. Vedoucí ministerstva Scott Bessent pro CNBC uvedl, že cílem je „aktivně působit na trhu„, přičemž celkový objem těchto transakcí může překročit hranici 4 miliardy dolarů.
Zakladatel fondu Bridgewater Associates, Ray Dalio, však varuje před širšími důsledky, jelikož vidí v této operaci známky potenciální dluhové krize. Zároveň Japonsko snižuje svůj podíl v amerických dluhopisech, zatímco úroky dlouhodobých vládních dluhopisů rostou. Úroky třicetiletých amerických dluhopisů se pohybují kolem 5,2 procent, což je jedna z nejvyšších hodnot za poslední dvě dekády.
Dalio na LinkedInu sdílel své obavy s prohlášením: „Vláda se nachází v bodě zlomu. Pokud se situace rychle neřeší, dluh se stane neudržitelným bez vážných následků.“
Problémový rozpočet
Data jsou neúprosná: Spojené státy utrácejí o 40 procent více, než kolik vybírají. V červenci dosáhl rozpočtový schodek 432 miliard dolarů, což je nejvíce od března 2021. Ačkoliv Bessent tvrdí, že schodek již dosáhl vrcholu a hledá úspory, Dalio zůstává skeptický a připomíná, že mnoho výdajů je pevně daných nebo považovaných za nezbytné. Pokud by vláda USA byla firmou, její splátky dluhu včetně úroků by činily zhruba 11 bilionů dolarů, což je dvojnásobek jejích ročních příjmů.
Trojí řešení
Ray Dalio má vizi, jak z této situace ven: snížení deficitu na 3 procenta HDP. To zahrnuje omezování výdajů, zvyšování daňových příjmů a snižování úrokových sazeb – a všechny tyto kroky musí probíhat simultánně, aby se zabránilo přetížení. Zdůrazňuje nebezpečí, které by mohlo plynout z přílišného zásahu ze strany Federálního rezervního systému do úrokových sazeb.
Dalio odhaduje, že krize může vypuknout během jednoho až pěti let, přičemž jeho osobní prognóza je tři roky, s odchylkou dvou let.
Investiční strategie
Dalio poskytuje investorům konkrétní doporučení: snižte podíl dluhopisů, zaměřte se na 10 až 15 procent portfolia v zlatě a nezapomeňte ani na malé množství bitcoinu. Zlato je aktuálně na ceně přes 4 600 dolarů za unci, a bitcoin zaznamenává výrazné výkyvy. Současně index S&P 500 čelí tlaku rostoucích výnosů, což přerušilo jeho tří týdny trvající růstovou vlnu.
TIP na článek: Návod jak koupit ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeři
