Inflace znovu straší trhy
Na trzích se opět objevují obavy z inflace, kterou podporují vysoké ceny ropy. Tento stav souvisí s rostoucími konflikty mezi USA a Íránem na Blízkém východě. Společnost BlackRock odhaduje, že napětí může zvýšit globální inflaci o přibližně 0,8 %, i když se tento dopad může lišit v jednotlivých regionech. Nejvíce ohrožené jsou Evropa a části Asie, které se spoléhají na dovoz energetických surovin.
Banka OCBC upozorňuje, že nový šok na trhu s energiemi, při stabilizaci pracovního trhu, by mohl vést Federální rezervní systém Fed k intenzivnějšímu sledování inflačních rizik. Yung-Yu Ma z PNC Asset Management v pořadu Squawk Box Asia na CNBC poznamenal, že rostoucí marže malých a středních firem v USA jsou sice příznivým signálem, ale pochybuje o jejich dlouhodobé udržitelnosti v kontextu zvýšených cen ropy a přetrvávajících inflačních tlaků.
Podle Ma by měl Fed zůstat opatrný, dokud se situace na ropném trhu alespoň částečně nezklidní a inflační tlaky nezeslábnou. Investoři by měli zvážit vyvážené portfolio, které by pomohlo zvládat rizika spojená s inflací. Ceny ropy tuto situaci potvrzují, protože Brent se nedávno udržoval nad 88 dolary za barel a dokonce překročil 90 dolarů, když trh přehodnocoval důsledky téměř zastavené dopravy přes Hormuzský průliv.
Ropa od červencových minim vzrostla přibližně o 30%, což podle analytiků tlačí inflaci na vyšší úrovně, než by si centrální banky přály.
Novinky z Hormuzu nevěstí nic dobrého
Situace v Hormuzském průlivu je hlavní příčinou návratu inflačních obav. Provoz lodní dopravy přes tento klíčový bod, kterým prochází asi pětina světové ropné produkce, se výrazně zpomalil. Blokáda, kterou nařídil prezident Donald Trump, zapříčinila, že podle společnosti Lloyd’s List Intelligence prošlo průlivem do 20. července pouze 53 lodí, což je pokles o 66% ve srovnání s předchozím týdnem, kdy jich bylo 157.
Nejvýrazněji se propadl počet tankerů a lodí se zkapalněným zemním plynem, důležitých pro přepravu ropy a plynu v regionu. Jejich počet klesl z 90 na pouhých 30, což omezilo nabídku na trhu a zvýšilo ceny. Podle údajů společnosti Kpler běžně průlivem procházelo přes 20 lodí denně, ale v den zahájení blokády to bylo pouze 16 a pak ještě méně.
Aktuální data od S&P Global ukazují, že mezi 17. a 19. červencem prošlo průlivem jen 40 lodí, což je téměř poloviční pokles oproti předchozímu týdnu. Komerční lodě tvořily přes 70% dopravy, ale jen třetina z nich splňovala přísné námořní předpisy; zbytek patřil Íránu nebo sankcionovaným plavidlům. Analytička Bridget Diakun z Lloyd’s List Intelligence situaci popisuje jako výrazné zpomalení dopravy, přičemž varuje, že přes průliv stále procházejí tankery, ale nepravidelně.
Saul Kavonic z MST Marquee varuje, že pokud konflikty budou pokračovat nebo dojde k útoku na energetickou infrastrukturu, ropa může překročit hranici 100 dolarů za barel. To je z pohledu investorů velké riziko, protože by mohlo dlouhodobě zvýšit inflační tlaky.
Tento článek není investiční nebo finanční poradenství. Ceny ropy a jiných komodit mohou být velmi volatilní, proto zvažte konzultaci s odborníkem pro případné investiční kroky.
TIP na článek: Návod jak koupit ETF na index S&P500 u brokera XTB
Top brokeři
