Nasdaq vede: Wall Street slaví úspěch za prvních šest měsíců

V úterý se světové akciové trhy dočkaly rozsáhlého růstu, především díky výrazným ziskům technologických firem a společností vyrábějících polovodiče.

Hlavní americký index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,26 %. Ještě větší zisky zaznamenaly indexy S&P 500 a technologický Nasdaq Composite s růstem o 0,79 % a 1,52 %.

Pozitivní trend byl patrný i na evropských trzích. Významné růsty zaznamenaly klíčové burzy, včetně německého indexu DAX, který přidal více než 1,5 %. Asijské burzy rovněž zažívaly pozitivní období, zejména japonský index Nikkei a jihokorejský Kospi.

Wall Street slaví úspěšné zakončení pololetí a kvartálu

Poslední červnový úterek završil výsledky za druhé čtvrtletí i celé první pololetí letošního roku, které se nesly v duchu silného růstu hlavních akciových indexů.

Russell 2000: Tento index menších společností překvapil, když díky rozmachu v oblasti umělé inteligence (AI) dosáhl růstu o více než 21 %, což je jeho nejlepší začátek od roku 1991.
Nasdaq Composite: Technologický index si upevnil svou vedoucí pozici na trhu s nárůstem přes 11 % za posledních šest měsíců.
Dow Jones Industrial Average: Tento index se za první polovinu roku zvýšil o více než 8 %, což je jeho nejlepší výkon za pololetí od roku 2021.
S&P 500: Široký akciový index zaznamenal podobný růst jako Dow Jones, s nárůstem o více než 8 %.

I když hlavní akciové indexy stanovily nové rekordy, první polovina roku byla také poznamenána vysokou volatilitou. Trh čelil prudkým změnám cen energií způsobeným konfliktů v Íránu a také nejasnostem ohledně udržitelnosti firemních investic do AI. Druhý kvartál však naznačoval dynamiku.

Nasdaq Composite: Během posledních tří měsíců tento index vzrostl o přibližně 20 %, což je jeho nejlepší čtvrtletní zisk od poloviny roku 2020.
S&P 500: Tento index dosáhl podobného čtvrtletního růstu 14 % a zrcadlí tak Nasdaq.
Dow Jones Industrial Average: Tento index dosáhl čtvrtletního růstu přes 12 %, což je jeho nejlepší trojměsíční výsledek od konce roku 2022.

Q2 2026 has been a historic quarter:

The S&P 500 is up +14% so far this quarter, on track for its best quarterly performance since Q2 2020.

This would mark the 2nd-largest quarterly gain since the 2008 Financial Crisis recovery.

At the same time, the Nasdaq 100 is up +25%, on… pic.twitter.com/r3ZVtUyOes

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) June 30, 2026

Rekordní čtvrtletí pro polovodičový průmysl

Akcie společností zaměřených na polovodiče míří k nejlepšímu čtvrtletí ve své historii. Hlavním motorem investic je současný kritický nedostatek paměťových čipů na světě.

Tento vývoj se silně odrazil na klíčových sektorových fondech. VanEck Semiconductor ETF (SMH) za druhé čtvrtletí vzrostl o přibližně 70 %, zatímco iShares Semiconductor ETF (SOXX) dokonce o nevídaných 94 %. Pro oba fondy jde o nejvyšší čtvrtletní zisky v historii.

V celém odvětví vynikly zejména akcie společnosti Micron Technology, které za poslední tři měsíce vzrostly o neuvěřitelných 240 %, což společnost umístilo mezi tržní lídry.

Zajímavá situace se odehrála u firmy Nvidia. Ačkoli dříve tahounem rozmachu umělé inteligence, tentokrát její výkon zaostal za odvětvovým průměrem s růstem necelých 14 %.

Forget dot-com. The Semiconductor Index $SOX is up over 80% this quarter, marking its best quarterly gain ever. pic.twitter.com/Z34PclxZ7T

— Bluekurtic Market Insights (@Bluekurtic) June 30, 2026

Radostné údaje z trhu práce v USA

Úterní data z Úřadu pro statistiku práce (BLS) ukázala, že počet otevřených pracovních míst minulý měsíc mírně vzrostl na 7,59 milionů, což překonalo očekávání analytiků.

Tyto údaje naznačují, že poptávka po pracovní síle zůstává stabilní, v souladu s nedávným růstem zaměstnanosti. Klíčový ukazatel pro Federální rezervní systém (Fed) – poměr mezi otevřenými pozicemi a nezaměstnanými – se udržel na 1:1. Tento poměr slouží jako indikátor rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou práce. V roce 2022 byl tento poměr až 2:1. Týdenní statistiky o žádostech o podporu v nezaměstnanosti zatím neukazují na široké propouštění.

JOLTs job openings just hit a 2-year high, and that's why the market is reacting positively.

May job openings came in at 7.594 million, well above expectations.

A stronger labor market lowers recession risk, but it also gives the Fed less reason to cut rates soon.

Markets are… https://t.co/5xFnNZ0QE8 pic.twitter.com/A0tFjfErYS

— Bull Theory (@BullTheoryio) June 30, 2026

Nárůst spotřebitelské důvěry

Údaje zveřejněné v úterý organizací Conference Board ukázaly, že spotřebitelská důvěra v USA se v červnu mírně zlepšila díky poklesu cen benzínu, což přineslo určitou úlevu domácnostem.

Index spotřebitelské důvěry stoupl o 0,6 bodu na 91,2 bodu, ačkoli zaostal za očekáváním trhu. Přesto se pohybuje blízko historického minima.

V průzkumu byla zmiňována rostoucí nejistota ohledně budoucího vývoje. Podíl respondentů tvrdících, že je nyní „těžké najít práci“, vzrostl na 22,5 %, což je nejvíce od ledna 2021.

Consumer confidence fell to 91.2 in June — the Conference Board's index has now sat below its 1985 benchmark of 100 for 16 straight months.

Americans were far more optimistic at the 2024 election (113) and when Trump took office (105). The mood keeps sliding. pic.twitter.com/FzUMpJAH5M

— Steve Rattner (@SteveRattner) June 30, 2026

Levnější ropa snižuje ceny v Evropě

V červnu se tempo inflace v Německu výrazně zpomalilo, více než očekávali trhy, podobně jako v celé eurozóně, kde ceny tlačí dolů především pokles cen ropy.

Tempo růstu spotřebitelských cen v největší evropské ekonomice se v červnu zpomaluje na 2,4 % z květnových 2,7 %, jak ukazují úterní údaje německého statistického úřadu Destatis.

Inflace v Německu klesala už druhý měsíc za sebou po dosažení lokálního maxima 2,9 %. Statistici potvrdili, že hlavním důvodem byla stabilizace energetického trhu.

Tento obrat narušuje dosavadní očekávání investorů. Zatímco dříve se předpokládalo další zvyšování úrokových sazeb, nyní investoři věří, že ECB již letos sazby nezvýší.

„Klíčové bude sledovat, jak se předešlé měsíce vysokých cen energií promítnou do cen potravin a služeb,“ řekl hlavní ekonom ECB Philip Lane na výročním sympoziu.

Germany June CPI (EU-harmonized):
m/m -0.2% (est 0.0%, last -0.1%)
y/y 2.4% (est 2.5%, last 2.7%)

Germany National June CPI:
m/m -0.3% (est 0.0%, last -0.2%)
y/y 2.3% (est 2.6%, last 2.6%)

As largely expected. Wholesale prices still point to higher CPI for the year end… pic.twitter.com/9G5kuaaKUc

— Mario Cavaggioni (@CavaggioniMario) June 30, 2026

Co sledovat uprostřed týdne?

Uprostřed týdne očekávají globální finanční trhy důležitá makroekonomická data. Evropa, USA a Velká Británie zveřejní indexy nákupních manažerů (PMI), které přehledně zmapují aktuální stav a aktivitu ve výrobním sektoru.

Také nové statistiky z USA budou mít na investory velký vliv. Agentura ADP odhalí červnovou bilanci tvorby nových pracovních míst v soukromém sektoru, což poskytne důležitý pohled před zveřejněním vládní zprávy o zaměstnanosti.