Americké burzy zažívají pozoruhodný růst. Index S&P 500 zaznamenal v posledních letech výrazné zisky – vzrostl o 26 % v roce 2023, 25 % v roce 2024 a více než 15 % v roce 2025. Počátek roku 2026 pokračuje v pozitivním duchu s přibližně 2% nárůstem indexu, což opět vyvolává otázky, zda toto tempo může určovat směr na celý rok.
Vývoj indexu S&P 500. Zdroj: Investiční aplikace XTB. Minulé výsledky nemusí předpovídat budoucí výkony.
Dlouhodobé statistiky od roku 1950 naznačují, že pokud se akcie během ledna zhodnotí, zbytek roku často přináší zisk. Průměrná roční výkonnost dosáhla 12,2 % v letech, kdy lednové zisky předznamenaly dobrý výsledek, a medián činil 13,4 %. Skoro v 87 % případů pozitivní leden vedl k zisku na konci roku. Pokud lednový nárůst překročil 2 %, pravděpodobnost celoročního zisku byla 85 %, s průměrným ziskem 12,3 %. Když však leden skončil v červených číslech, celoroční zisk byl dosažen pouze v 60 % případů.
Vzájemný vztah mezi lednovými pohyby a ročními výsledky je fascinující. Například, pokud leden zaznamenal pokles o více než 5 %, průměrný roční výsledek byl ztráta 7 %. Naopak, lehké posílení mezi 0 % a 2 % bývá často spojeno s vysoce úspěšným rokem s průměrným výnosem přesahujícím 16 %. Tyto trendy naznačují, že lednové aktivity investorů mohou významně ovlivnit další vývoj.
Zdroj: Carson Investment Research, FactSet 16. 1. 2026 (1950–2026)
Lednový efekt se často vysvětluje přílivem nových peněz na trhy. Po klidnějším prosinci do trhů proudí nové prostředky z penzijních fondů, bonusů a jiných zdrojů. S ohledem na nízké výnosy z dluhopisů se investoři zaměřují na rizikovější aktiva. Častým jevem je také daňová optimalizace – v prosinci se prodávají ztrátové pozice a v lednu jsou nahrazovány novými investicemi.
Navzdory těmto statistikám by se nemělo automaticky předpokládat, že úspěšný leden znamená bezproblémový rok. Příklady z let 2025, kdy trhy otřásly Trumpovy tarify, a 2020, kdy pandemie COVID-19 přerušila optimismus, ukazují, že nečekané události mohou změnit jakýkoliv trend.
Podrobné analýzy lednového efektu nabízí analytik Tomáš Vranka ve svém videu.
Investiční aplikace XTB umožňuje sledovat a využívat tyto historické trendy v praxi – investujte do širokého spektra akcií a ETF snadno a bez poplatků.
Investování nese rizika. Investujte s rozvahou.
TIP na článek: Profil brokera XTB a návod, jak přes něj koupit akcie
Recenze brokera XTB: Investování přes XTB, poplatky, naše hodnocení
Top brokeři
