Nebezpečné hry na trhu
Buffettův indikátor se odrazil do dosud nevídaných výšek, kdy hodnota všech veřejně obchodovaných firem v USA (index Wilshire 5000) přesáhla hrubý domácí produkt země na úroveň 218%. Tuto metu dosáhl významně nad dřívějšími maximy z období dot-com bubliny a pandemického růstu, které činily kolem 190%. Investoři se tak ocitají v neprobádaných vodách.
The Buffett Indicator, which measures the total value of publicly traded U.S. stocks (Wilshire 5000) against the nation’s GNP, is what Buffett himself called “probably the best single measure of where valuations stand at any given moment.”
It just hit 217%, well above the Dotcom… pic.twitter.com/0fpRj4wLrE
— Daniel (@danielisdizzy) September 28, 2025
Již v roce 2001 známý investor Warren Buffett varoval, že tento indikátor je jedním z nejlepších měřítek, které mohou investoři sledovat.
Upozornil přitom na rizika spojená s vysokými úrovněmi: „Pokud se poměr sníží na 70% nebo 80%, investice do akcií je lákavá. Avšak, když se přibližuje k 200%, jako v letech 1999 a 2000, je to jako hrát si s ohněm.“ Hodnota 218% dnes napovídá, že trh není jen v ohrožení, ale přímo hoří.
Výzvy v technologickém sektoru a Buffettova rezerva
Současný růst vede hlavně technologický sektor, který silně investuje do umělé inteligence. Akciové valuace letí nahoru rychleji než ekonomika samotná.
Další signály přicházejí z ukazatelů jako poměr ceny a tržeb pro index S&P 500, který, podle Bespoke Investment Group, vystoupal na historických 3,33.
Investor Paul Tudor Jones v minulosti také varoval před přehříváním trhu na základě Buffettova indikátora.
Tradiční ukazatele pod palbou kritiky
Někteří odborníci upozorňují, že indikátor dnes nemusí být tak důležitý jako dříve. Ekonomika USA se v posledních desetiletích výrazně proměnila a spoléhá více na technologie a duševní vlastnictví než na fyzická aktiva, což tradiční metriky nemusí plně zohlednit.
Navzdory různým názorům na tento indikátor Warren Buffett už delší dobu mlčí. Nicméně jeho akce mluví hlasitěji než slova. Jeho společnost Berkshire Hathaway nahromadila hotovost ve výši 344,1 miliardy dolarů a stala se čistým prodávajícím akcií jedenáct čtvrtletí v řadě, přičemž se připravuje na předání otěží Gregovi Abelovi.
TIP na článek: Profil společnosti Berkshire Hathaway a jak investovat do jejích akcií
Profil společnosti Berkshire Hathaway (BRK) – Návod JAK KOUPIT její akcie
Top brokeři
