V poslední době jsme svědky prudkého nárůstu zájmu o investice, především do akcií a ETF fondů. Pandemie COVID-19 v roce 2020 tento trend ještě posílila díky atraktivním výnosům na trzích. Co však můžeme očekávat v následujících letech?
YouTube kanál XTB:
Jaké výnosy můžeme předpokládat?
Budoucnost investic je plná nejistot a žádná predikce není stoprocentní. Historické údaje však mohou poskytnout určitý náhled. Například slavný americký index S&P 500, jeden z nejdéle sledovaných, nabízí téměř 100 let historických dat.
Historické výsledky akciových trhů v USA
Průměrný roční výnos indexu S&P 500 dlouhodobě činí zhruba 10 %, což po započtení inflace odpovídá reálnému výnosu kolem 7 %. Zjednodušeně řečeno, hodnota trhu se zdvojnásobí přibližně každých deset let. Nicméně, tato čísla zahrnují období jak prudkého růstu, tak delších poklesů.
Dekády výkonů přinášejí zajímavé kontrasty:
- 1930 – 1939: každoroční pokles o 1 %
- 1940 – 1949: růst 9 % ročně
- 1950 – 1959: impozantních 19 % ročně
- 2000 – 2009: negativní výnosy v důsledku krizí
- 2010 – 2019: výrazné oživení a růst
I přes občasné propady akciové trhy z dlouhodobého pohledu vždy zaznamenaly růst. Přesto musí investoři být připraveni i na těžší období.
Důležitost investičního horizontu
Čas je klíčovým faktorem úspěchu při investování. Čím delší dobu držíte investici, tím větší máte šanci na pozitivní výsledek. Statistiky jsou jasné:
- 1 den: pravděpodobnost zisku 53 %
- 1 měsíc: 62 %
- 1 rok: 74 %
- 10 let: 93 %
- 20 let a více: žádný investor zatím neutrpěl ztrátu
Z toho plyne, že dlouhodobý přístup značně snižuje riziko ztráty a zvyšuje potenciál pro vyšší výnosy.
Mix akcií a dluhopisů
Ne každý investor volí výhradně akciová portfolia. Přidání dluhopisů snižuje volatilitu, avšak také redukuje výnosy:
- 100% akcií: nominální výnos 10 % (reálně 6,9 %), možný propad až o 65 %
- 50 % akcií a 50 % dluhopisů: nominálně 7,8 % (reálně 4,7 %), maximální propad kolem 33 %
- 100 % dluhopisů: nominálně 4,5 % (reálně 1,5 %), nejnižší riziko, pokles do 21 %
Z pohledu dlouhodobého růstu vypadá nejvýhodněji čistě akciové portfolio. Každý investor by si měl ovšem vybrat mix podle své ochoty akceptovat riziko.
Aktuální situace na trhu (září 2025)
Americké akcie se momentálně obchodují na vysokých hodnotách. Index S&P 500 má poměr ceny k zisku ve výši 27,4 (nebo 24,4 při očekávaných ziscích). Historie ukazuje, že vysoké ocenění často předchází nižší výnosy – obvykle pouze 1–2 % ročně.
Analytická očekávání:
- Goldman Sachs: očekávají 3 % ročního výnosu
- JP Morgan: odhadují 6,7 % ročně v horizontu 10–15 let
Tyto prognózy, i když pouze orientační, se zdají být realistické na základě minulých trendů.
Klíčová role dlouhodobosti
I přes možné korekce nebo slabší období zůstává nejúčinnější strategií pravidelné, dlouhodobé investování. Historické výnosy kolem 10 % ročně nejsou zárukou budoucího úspěchu, ale naznačují, že trh má dlouhodobě potenciál pro zajímavé výnosy. Investoři by se ale měli připravit i na potenciálně složitější scénáře.
👉 Zajímají vás detaily? Doporučujeme edukativní videa od Tomáše Vranky z XTB, která jsou dostupná na YouTube.
YouTube kanál XTB:
Upozornění: Investování je spojeno s rizikem. Zvažte své možnosti a investujte obezřetně.
TIP na článek: Profil společnosti XTB a návod na nákup jejích akcií
Recenze brokera XTB: Investování přes XTB, poplatky, naše hodnocení
Top brokeři
