Optimistická předpověď pro S&P 500
Jeden z dlouhodobě největších optimistů z Wall Street, investiční stratég Tom Lee, který je zároveň lídrem analytické investiční společnosti Fundstrat Advisors, předpovídá, že index S&P 500 (^GSPC) v roce 2024 prudce vzroste.
Lee konkrétně očekává, že do konce roku 2024 dosáhne hodnoty 5 200 bodů, což je nárůst o více než 13% oproti jeho současným hodnotám.
Předpověď Leeho pro příští rok je nejvyšší mezi stratégy sledovanými Yahoo Finance a předběhla také optimistické předpovědi Deutsche Bank a BMO Capital Markets, které předpovídají růst S&P500 v roce 2024 k úrovním 5 100 bodů.
Nejskeptičtější bankou, respektive nejskeptičtějšími analytiky, má naopak největší americká banka JP Morgan, kde očekávají pokles S&P500 k 4200 bodům ze současných 4585 bodů.
Top brokeři
Důvody za bullish předpovědí
Tom Lee věří, že pokles inflace povede k uvolnění finančních podmínek a americká ekonomika se vyhne recesi. Jeho předpověď pro letošní rok byla 4 750 bodů, což byl vyšší odhad než konsensus a je vyšší, než i současná úroveň (4585).
Lee předpokládal, že letos dojde k většímu poklesu inflace a věřil, že ekonomika USA nevstoupí do recese. V obou případech měl pravdu.
S trhy, které nyní reagují na slabší inflační údaje a znaky zpomalujícího růstu ekonomiky, Lee předpokládá, že podobný scénář se odehraje iv roce 2024.
„2023 byl rok, kdy to techničtí analytici trefili správně… a ekonomové se mýlili,“ řekl Lee a dodal ke svému výhledu na rok 2024. „V roce 2024 to bude stále podobné… techničtí analytici budou mít pravdu a ekonomové se opět spletou.“
Strategická odvětví
Lee považuje za klíčová odvětví firmy s nízkou kapitalizací, finanční sektor a trh s nemovitostmi, odvětví, která většinu roku 2023 zaostávala za trhem.
V letošním roce se Lee zaměřil na technologický sektor a nadále si myslí, že tech akce, včetně největší sedmičky (Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet, Tesla, Nvidia), budou výkonné i v roce 2024.
Malé firmy a finance jako hlavní katalyzátor růstu
Důvodem, pro který Lee očekává další výrazný růst S&P500, je jeho odhad, že malé firmy a firmy z finančního sektoru budou mít ještě lepší výkon než zmiňovaná sedmička v důsledku snižování úrokových sazeb Fedem.
Malé firmy, které mají více krátkodobého dluhu, by mohly mít prospěch z nižších nákladů na kapitál, zatímco finanční sektor a nemovitosti by také těžily z poklesu úrokových sazeb.
„Co se týká pozic, nikdo nevlastní finance… Nikdo opravdu neinvestuje do malých firem. Je zde mnoho prostoru pro růst,“ uvedl Lee.
Rizika předpovědi
Jediným výrazným rizikem jeho teorie je možná recese v USA. Avšak podle Leeho by ani tento scénář nemusel být „smrtelný“ pro akciový trh.
Odůvodnil to tím, že pokud dojde k recesi, bude to znamenat, že Fed bude snižovat úrokové sazby ještě rychlejším tempem, což bude pro akciový trh pozitivní fundament.
Shrnutí
- Tom Lee z Fundstrat předpovídá, že S&P 500 dosáhne 5 200 bodů do konce 2024
- Důvody: pokles inflace, uvolnění finančních podmínek, uniknutí ekonomiky před recesí
- Klíčová odvětví: nízko kapitalizované firmy, finanční sektor, technologický sektor.
Zdroj: Yahoo.Finance
